La société FinTech Mogo, basée à Vancouver, a temporairement licencié 30 % de son personnel afin de se préparer aux défis économiques croissants et à l’incertitude provoqués par la pandémie de COVID-19.
« Compte tenu de la volatilité et de l’incertitude économiques, nous accélérons cette transition [to a capital-light model].”
– Greg Feller, Mogo
Mogo, qui se présente comme un challenger numérique des banques canadiennes traditionnelles, a fait cette annonce vendredi dernier dans le cadre de son rapport financier du quatrième trimestre et de l’année 2019.
Dans le rapport, Mogo a indiqué que la décision de réduire le personnel était motivée par « la volatilité et l’incertitude économiques actuelles ». L’entreprise réduit également ses dépenses dans toute l’organisation, les cadres de la C-Suite de Mogo ayant subi une réduction de leur rémunération.
Le président et directeur financier Greg Feller a fait remarquer que l’objectif est d’atténuer l’impact potentiel de la pandémie. M. Mogo a également procédé à ces réductions pour tenter de se rapprocher d’un flux de trésorerie positif dans le cadre de la COVID-19.
« Nous sommes en train de passer à un modèle de capital-léger depuis un certain temps et, compte tenu de la volatilité et de l’incertitude économiques, nous accélérons cette transition et prenons des mesures immédiates, qui devraient nous permettre d’atténuer l’impact potentiel sur nos activités en ces temps incertains et d’accélérer notre cheminement vers un flux de trésorerie positif une fois que nous aurons retrouvé un environnement plus stable », a déclaré Greg Feller.
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Selon LinkedIn, Mogo compte actuellement un peu plus de 260 employés, une réduction de 30 % du personnel signifierait le licenciement d’environ 78 employés. Mogo a notamment pris la décision de licencier temporairement les employés, une décision que d’autres entreprises canadiennes ont prise dans le contexte des difficultés financières provoquées par COVID-19.
Au Canada, on parle de licenciement temporaire lorsqu’un employeur licencie un employé pour une période de temps prédéterminée (le moment varie d’une province à l’autre) dans l’espoir que la rémunération et l’emploi reprendront à l’avenir. Les employés peuvent chercher un autre emploi pendant cette période, ce qui met fin à leur contrat avec l’entreprise d’origine.
En dehors des licenciements, les coupes opérées dans l’ensemble de l’entreprise visent à reporter les investissements de croissance de Mogo dans la technologie, le développement et le marketing (à l’exclusion des efforts de marketing dans le cadre d’un partenariat avec Postmedia Network).
Fondée en 2003, Mogo est une société FinTech qui offre une large gamme de services financiers entièrement numériques, couvrant les prêts, le crédit, les hypothèques, les investissements et les scores de crédit. Pour aider Mogo à évoluer vers un flux de trésorerie positif, la société met également un terme temporaire aux nouveaux prêts inscrits au bilan et exerce son option de capitalisation des paiements d’intérêts sur ses dettes subordonnées non convertibles.
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Le challenger de la banque numérique de Vancouver prévoit toujours de soutenir ses clients de prêt actuels et dirigera les nouvelles demandes de prêt vers ses partenaires de prêt. Greg Feller y voit un moyen de permettre à Mogo de continuer à monétiser sa plateforme de prêt numérique.
Mogo a déclaré que l’exercice de son option de paiement des intérêts capitalisés permettra à la société de conserver environ 1,4 million de dollars canadiens au cours du deuxième trimestre. Dans l’ensemble, Mogo a déclaré que les licenciements d’employés combinés aux mesures ci-dessus réduiront les dépenses en espèces au cours du deuxième trimestre d’environ 5 millions de dollars canadiens.
“[These moves] nous permettra d’atténuer l’impact potentiel sur nos activités en ces temps incertains et d’accélérer notre cheminement vers un flux de trésorerie positif ».
Greg Feller a également souligné la vente récente de son portefeuille MogoLiquid, notant que cette opération a permis de dégager des liquidités supplémentaires, tout en réduisant considérablement l’effet de levier et l’exposition au risque de crédit de Mogo. Mogo a récemment vendu MogoLiquid, son offre de prêt personnel numérique, à Goeasy pour 31,5 millions de dollars canadiens.
« Ces mesures, ainsi que plusieurs initiatives immédiates de réduction des coûts que nous mettons en œuvre, permettront à l’entreprise de mieux se positionner pour gérer l’environnement difficile actuel », a déclaré Greg Feller.
« Maintenant plus que jamais, le stress financier est un problème énorme pour les Canadiens, et en 2019 nous avons fait des progrès en améliorant notre plateforme technologique, nos produits et l’expérience utilisateur pour aider nos membres à améliorer leur santé financière », a déclaré David Feller, fondateur et PDG de Mogo. « En ces temps difficiles, nous nous concentrerons sur l’exploitation de nos produits et solutions numériques pour aider à minimiser l’impact sur la vie financière de nos membres, en particulier ceux qui ont été les plus touchés ».
Dans le rapport financier, la société a indiqué que son bilan de prêt s’élève actuellement à environ 72 millions de dollars. Malgré les licenciements et les réductions de personnel dans l’ensemble de l’entreprise, Mogo a exprimé la conviction qu’étant donné ses récentes réductions de personnel ainsi que la diminution des prêts due à la vente de MogoLiquid, le risque pour son portefeuille pendant COVID-19 est atténué.
Mogo a souligné que son portefeuille de prêts à la consommation est principalement composé de petites lignes de crédit, avec un solde moyen d’environ 1 500 $ par prêt et des paiements moyens d’environ 50 $. Elle a ajouté qu’environ 55 % des clients de Mogo ont une assurance optionnelle de protection des prêts, qui couvre les paiements pendant une période allant jusqu’à six mois en cas de chômage. En raison du profil de revenu de son client type, Mogo pense que la majorité de ses clients pourront bénéficier de mesures d’aide gouvernementales ainsi que de l’assurance-emploi.
Mogo a également noté qu’il sera ouvert à des options plus flexibles, y compris des délais de paiement prolongés, des reports de paiement et des exemptions d’intérêts afin de soutenir ses clients pendant COVID-19.
Dans son rapport financier, Mogo a souligné la croissance des recettes d’une année sur l’autre et a noté que le nombre de ses membres actifs a augmenté de 29 % d’une année sur l’autre pour atteindre 976 000. En février 2020, Mogo a dépassé le million de membres.
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Le secteur technologique canadien, comme beaucoup d’autres dans le pays, a été gravement touché par les retombées économiques de la pandémie. Des entreprises comme Ecobee, #MoveTheDial et Rangle, entre autres, ont procédé à des licenciements en raison de la COVID-19.
Comme beaucoup de ces entreprises, la décision de Mogo de procéder à des licenciements temporaires est intervenue avant que le Premier ministre Justin Trudeau n’annonce l’élargissement de la subvention salariale à 75 %. Alors que l’on espérait que les détails attendus sur le programme de subventions permettraient d’inverser les licenciements et d’en empêcher d’autres, on s’est inquiété du fait que le programme ne profite pas aux entreprises technologiques.
Le lendemain du partage des détails, le Rituel de Toronto a lâché la moitié de son équipe. Et Cameron Howieson, PDG de la start-up torontoise Opencare, qui a licencié un quart de son personnel la semaine dernière, a récemment déclaré à BetaKit que la subvention salariale de 75 % accordée par le gouvernement n’avait rien changé pour la start-up.
Il n’est pas clair pour l’instant si les mesures gouvernementales actuelles ont joué un rôle dans la décision de Mogo de procéder à des licenciements. BetaKit a contacté Mogo pour savoir si le programme de subventions a joué un rôle dans cette décision, mais Mogo n’a pas répondu aux multiples demandes de commentaires.
