Amazon.com Inc. a accepté d’acheter la société de films Metro-Goldwyn-Mayer pour 8,45 milliards de dollars, un pari qu’une icône hollywoodienne presque centenaire peut nourrir une demande insatiable de contenu en streaming.
La prise de contrôle est la plus grande acquisition d’Amazon depuis qu’elle a accepté d’acheter Whole Foods en 2017 pour 13,7 milliards de dollars, mais fait suite à des investissements d’environ 11 milliards de dollars en contenu pour ses services de streaming vidéo et de musique l’année dernière seulement. Amazon est n ° 1 du Top 1000 du Digital Commerce 360 en 2021.
«La véritable valeur financière de cet accord est le trésor de la propriété intellectuelle dans le catalogue complet que nous prévoyons de réinventer et de développer avec la talentueuse équipe de MGM», a déclaré Mike Hopkins, vice-président senior de Prime Video et d’Amazon Studios, dans un communiqué. «C’est très excitant et offre de nombreuses opportunités de narration de haute qualité.»
Les actions d’Amazon ont augmenté de moins de 1% mercredi matin à New York.
La prolifération des services de streaming, y compris les nouveaux arrivants tels que HBO Max et Disney +, a poussé Amazon à acquérir plus de programmation. Le PDG Jeff Bezos n’a pas caché son désir de magnat du cinéma, et le vaste arriéré de MGM fournit une abondance de matériel en streaming, sans parler de l’opportunité d’exploiter les franchises emblématiques James Bond et Rocky pour de nouveaux films et émissions de télévision.
De plus, avec des concurrents de la vente au détail comme Walmart Inc. (n ° 3) qui déploient des magasins en ligne plus sophistiqués, Amazon doit travailler encore plus dur pour fidéliser ses 200 millions d’abonnés Prime.
MGM est considérée comme une cible de rachat depuis des années, mais n’a jamais été en mesure de conclure une vente auparavant. La société a fait une nouvelle impulsion l’année dernière, lorsqu’elle aurait embauché des conseillers pour rechercher des offres.
Auparavant, Amazon avait acquis de plus petites startups perçues comme une menace – le vendeur de chaussures Zappos, par exemple, ou le parent de Diapers.com, Quidsi. Amazon a également attrapé les nouveaux venus dans de nouveaux secteurs d’activité, tels que la plate-forme de jeu Twitch ou Kiva, qui fabrique des robots d’entrepôt.
Gros dollars
Il est inhabituel pour Bezos de dépenser beaucoup d’argent pour une entreprise traditionnelle comme MGM. Le seul autre exemple est l’achat de Whole Foods Market en 2017, qui est intervenu après qu’Amazon ait passé une décennie à essayer de devenir un acteur de la vente de produits d’épicerie – avec peu de choses à montrer pour ses efforts et ses investissements. Aujourd’hui, certains analystes jugent l’acquisition de Whole Foods mal dirigée et soulignent le fait qu’Amazon a depuis lancé une chaîne d’épicerie rivale.
Pour MGM, le studio qui a amené James Bond et Scarlett O’Hara sur grand écran, l’accord constitue la fin d’une ère cahoteuse de propriété de fonds spéculatifs qui a commencé avec une faillite il y a plus de dix ans. L’actionnaire principal de MGM est Anchorage Capital Group LLC, qui est devenu propriétaire avec trois autres investisseurs dans le cadre d’un accord de faillite de 2010 qui a effacé environ 4 milliards de dollars de dettes.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de MGM a augmenté de 48% pour s’établir à environ 307 millions de dollars l’an dernier, grâce aux bénéfices de sa cinémathèque de 4 000 titres. Mais en l’absence de nouvelles versions, les ventes ont diminué de 3% à 1,5 milliard de dollars.
Sous Anchorage, le studio aspirait à son ancienne gloire – un héritage qui comprend «Autant en emporte le vent», le meilleur film de tous les temps dans la vente de billets, et le classique biblique «Ben-Hur», qui partage le record de la plupart des Oscars. à 11 heures.
Les nouveaux propriétaires ont embauché un PDG de cinéaste en Gary Barber, un poids lourd hollywoodien connu pour des films tels que «Le guide de l’auto-stoppeur de la galaxie» et «Ace Ventura: Pet Detective». Il a supervisé un nouveau film de James Bond, «Skyfall», qui a généré plus d’un milliard de dollars de ventes de billets – le film le plus rentable jamais réalisé par le studio – et s’est associé à Warner Bros. sur les films à succès «Hobbit».
MGM s’est également diversifiée dans la télévision. Le studio a pris le contrôle du réseau câblé premium Epix et a acquis la société de production télévisuelle appartenant au célèbre producteur Mark Burnett, connu pour avoir créé «Survivor» et «The Apprentice». Le studio a également créé les séries acclamées par la critique «The Handmaid’s Tale» et «Fargo», ajoutant à une bibliothèque lucrative.
Les hedge funds s’accrochent rarement à de tels investissements pendant plus de quelques années, et les observateurs ont longtemps pensé que Barber préparait le studio à vendre. En 2017, des rapports suggéraient que MGM était en pourparlers avec une société chinoise, bien qu’aucun accord ne se soit concrétisé.
Agitation cachée
Derrière la stabilité financière renouvelée du studio sous Anchorage et les rumeurs de fusions et acquisitions, il y avait des troubles dans les rangs de la direction de MGM. Cinq mois après le renouvellement du contrat de Barber en 2018, il a été brusquement renvoyé par le PDG d’Anchorage, Kevin Ulrich. Des rapports ont révélé que les deux s’étaient affrontés et que la relation de Barber avec la productrice de Bond Barbara Broccoli était également tendue.
Barber est finalement reparti avec un paquet de sortie de 260 millions de dollars. Ulrich n’a jamais nommé de remplaçant pour Barber et a plutôt créé un bureau du PDG, qui est en place depuis trois ans. Cet arrangement inhabituel a conduit le Hollywood Reporter à dire que Burnett semait le chaos au sein de l’entreprise. Il aurait, au moins en partie, conduit à l’éviction du directeur du studio de cinéma Jonathan Glickman au début de 2020, parmi d’autres dirigeants.
Lorsque le coronavirus a frappé, la MGM était particulièrement paralysée. Son plus grand film attendu, le nouveau film de James Bond «No Time to Die», a été reporté à plusieurs reprises. La société a contacté Apple Inc. et Netflix Inc. pour acheter le film pour leurs services en ligne, mais n’a jamais conclu d’accord.
Tout en faisant face à la perspective de retards de production et de coûts plus élevés dus à Covid-19, MGM a subi un autre coup. Lors d’un procès en juin 2020 à New York, une femme a accusé Ulrich de violences sexuelles dans un hôtel chic de Manhattan en juin 2019. L’affaire a finalement été retirée.
À la fin de l’année dernière, MGM aurait embauché des conseillers pour explorer une vente de l’entreprise. Le studio chercherait environ 5 milliards de dollars, contre plus de 8 milliards de dollars qu’Ulrich avait prédit que la société pourrait récupérer le temps imparti.
Metro-Goldwyn-Mayer trouve ses racines dans la fusion des années 1920 des films Metro de Marcus Loew avec une société cinématographique dirigée par la légende hollywoodienne Louis B. Mayer. Le studio, tout en réalisant de superbes photos comme «Dr. Zhivago »et« 2001: A Space Odyssey », ont dérivé dans et hors de la détresse financière dans la seconde moitié du 20e siècle. Au fil des décennies, il appartenait à Time Inc., au fondateur de CNN Ted Turner et plus d’une fois au défunt milliardaire Kirk Kerkorian.
Turner a conservé une grande partie de la bibliothèque de MGM, qui appartient maintenant à WarnerMedia d’AT & T Inc., qui fera bientôt partie de Discovery Inc.
«Je suis très fier que le Lion de la MGM, qui évoque depuis longtemps l’âge d’or d’Hollywood, continue sa riche histoire, et l’idée née de la création d’United Artists se perpétue de la manière que les fondateurs voulaient à l’origine, animée par le talent et leur vision », a déclaré Ulrich d’Anchorage, qui est président du conseil d’administration de MGM. «L’opportunité d’aligner la riche histoire de MGM avec Amazon est une combinaison inspirante.»
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