Sagard Holdings, la branche d’investissement alternatif de Power Corporation et gestionnaire de Portage Ventures, lance une société de chèques en blanc, ou SPAC, axée sur les acquisitions de FinTech.
Les documents déposés auprès de la SEC montrent que la nouvelle société, Portage Fintech Acquisition, envisage de s’inscrire au Nasdaq et de lever 200 millions de dollars US par le biais d’un premier appel public à l’épargne (IPO).
Le SPAC est dirigé par le PDG Adam Felesky, co-fondateur et PDG de Portage Ventures, et Ajay Chowdhery, associé chez Sagard Holdings. Son conseil d’administration comprend également Paul Desmarais III, vice-président principal de Power Corp. et de la Financière Power, et président exécutif de Portage.
Société d’acquisition à vocation spéciale, elle poursuivra des acquisitions dans l’espace FinTech en vue de secteurs verticaux clés tels que la gestion de patrimoine et d’actifs, le financement des consommateurs et des PME, l’assurance, les paiements, les services d’information et l’infrastructure FinTech. Un porte-parole de la société a refusé de fournir des commentaires supplémentaires sur le SPAC, renvoyant BetaKit aux documents de la SEC.
« Bien que nous puissions poursuivre une opportunité d’acquisition dans n’importe quelle entreprise, industrie, secteur ou emplacement géographique, nous avons l’intention de nous concentrer sur des industries qui complètent l’expérience de notre équipe et capitaliser sur notre capacité à rechercher et à acquérir une entreprise dans la technologie financière (« FinTech ») ou l’écosystème des services financiers », a déclaré la société dans son dossier de prospectus.
Son objectif est d’acquérir des sociétés « qui bénéficieront de notre expertise dans l’élaboration et l’exécution de plans de création de valeur dans ces domaines, positionnant ainsi une société cible pour une croissance composée à long terme ». Portage Fintech Acquisition prévoit effectuer la majorité de ses investissements aux États-Unis et pourrait également explorer des ententes en Europe de l’Ouest et au Canada.
Grâce à son introduction en bourse, la société propose 20 millions d’unités à 10 $ l’unité, chacune composée d’une action ordinaire et d’un tiers d’un bon de souscription, exerçable à 11,50 $. L’accord pourrait porter la valeur marchande de Portage Fintech Acquisition à environ 230 millions de dollars. Goldman Sachs, BTIG, Scotiabank et SoFi Securities sont les teneurs de livre associés pour l’opération.
Portage Fintech Acquisition a déclaré qu’elle n’avait actuellement aucune cible d’acquisition et qu’elle n’avait pas eu de « discussions de fond » avec des entreprises au sujet d’un accord. La société prévoit de conclure un accord d’acquisition dans les 24 mois suivant la clôture de son introduction en bourse et a déclaré que, si elle ne le faisait pas, elle rembourserait le capital levé aux actionnaires.
Portage Fintech Acquisition cherche à acquérir des entreprises FinTech qui tirent parti de la technologie «pour créer une proposition de valeur unique par rapport aux opérateurs historiques ou pour réorganiser l’infrastructure financière existante». Ses critères incluent également une entreprise avec un vaste marché adressable, une proposition de valeur convaincante dans leur secteur respectif, des entreprises qui génèrent déjà des marges intéressantes et un retour sur investissement rapide pour les clients, et qui peuvent être acquises à une évaluation raisonnable.
Le déménagement de Sagard intervient alors que les rapports du début de l’année indiquent que le financement des accords SPAC s’assèche. Après que des milliards de dollars aient été investis dans les SPAC au cours de la dernière année, les investisseurs institutionnels auraient été submergés par le volume des transactions et rebutés par la hausse des valorisations.
« Nous pensons que nos avantages stratégiques nous différencient du grand nombre de sociétés d’acquisition spécialisées [SPAC] des sponsors qui n’apportent que de l’ingénierie financière », a fait valoir la société dans son dossier.
« En tant qu’écosystème, nous avons l’habitude de former des partenariats stratégiques à long terme avec des entreprises privées et cotées en bourse et de continuer à générer de la valeur après la clôture d’un investissement réussi », a ajouté Portage Fintech Acquisition. « Par exemple, après avoir constitué l’équipe fondatrice de Dialogue Health Technologies, nos filiales ont aidé à embaucher les 100 premiers employés et à accélérer les connexions avec notre réseau d’investisseurs pour aider l’entreprise à trouver des partenaires et des clients précoces. Nous avons historiquement engagé notre équipe, notre réseau et nos experts FinTech et nous pensons avoir aidé les entreprises à améliorer leurs opérations et à permettre l’accès au capital.
Sagard joue un rôle important au sein du réseau d’investissement Power. Ses unités commerciales comprennent sa branche capital-risque, Portage Ventures et Diagram Ventures, qui co-crée et investit dans des startups innovantes. Grâce à ses avoirs, le portefeuille de Sagard comprend des investissements importants dans les secteurs des FinTech et des technologies de la santé, couvrant Wealthsimple, Borrowell, Koho, League et Dialogue.
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