Devriez-vous acheter des actions CLA SPAC avant qu’elles ne fusionnent avec Ouster?


Il y a eu une vague de SPAC au cours de la dernière année. En 2021, ceux-ci ont recueilli plus de fonds que les introductions en bourse traditionnelles. Colonnade Acquisition Corp. (CLA), une SPAC, a annoncé une fusion avec Ouster Inc. Devriez-vous acheter des actions de CLA avant qu’elles ne fusionnent avec Ouster?

L’action CLA SPAC semble être un bon achat avant la fusion.

Dans le cadre de l’accord entre CLA et Ouster, ce dernier recevrait un produit brut de 300 millions de dollars. Cela comprend les 200 millions de dollars que CLA a levés dans le cadre de l’introduction en bourse et un PIPE de 100 $ entièrement engagé (investissement privé dans des actions publiques). Les investisseurs existants d’Ouster, notamment Cox Enterprises, WWJr Enterprises et Fontinalis Partners, ont également participé au PIPE.

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Comme le veut la convention, les investisseurs de PIPE investiraient à 10 $ par action, qui est le prix d’introduction en bourse. En règle générale, l’action SPAC augmente après l’annonce de la fusion. Cependant, compte tenu de la baisse des SPAC et des actions lidar, l’action CLA se négocie en dessous de 11 $ ou moins d’une prime de 10% par rapport au prix de l’introduction en bourse. Alors, la baisse des actions CLA est-elle une bonne opportunité d’achat? Plongeons dans les évaluations pour une meilleure image.

valorisation des actions lidar
Source: Koyfin

Multiple cours / ventes de l’action MVIS

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La transaction entre CLA et Ouster a valorisé l’entité fusionnée à une valeur nette de 1,9 milliard de dollars. En regardant le cours actuel de l’action de CLA, Ouster aurait une valeur de marché pro forma d’environ 2 milliards de dollars. Luminar a une capitalisation boursière de 8 milliards de dollars, tandis que la capitalisation boursière de MVIS est d’environ 2 milliards de dollars.

Ouster a déclaré des revenus de 18,9 millions de dollars en 2020. La société s’attend à ce que ses revenus augmentent de 80% en glissement annuel à 33 millions de dollars à 35 millions de dollars en 2021. Entre 2020 et 2025, Ouster s’attend à ce que ses revenus augmentent à un TCAC de 142% et atteignent 1,58 milliard de dollars en 2021. 2025. L’entreprise ne dépend pas beaucoup du secteur automobile. Ouster s’attend à ce que l’industrie ne représente que 15% de ses revenus entre 2020 et 2025.

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ouster versus luminar
Source: Ouster Twitter



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