Avec un nouveau capital et un nouveau nom, Clearbanc a dépassé ses racines d’investissement pour devenir une plate-forme de soutien aux fondateurs à part entière.
La startup basée à Toronto a obtenu 125 millions de dollars canadiens (100 millions de dollars américains) de financement par actions et 313 millions de dollars canadiens (250 millions de dollars américains) de dettes pour alimenter sa croissance. Le cycle de série C fait également de la société la plus récente licorne du Canada, avec une valeur déclarée de près de 2 milliards de dollars américains.
«Nous avons commencé à réaliser que le capital et le financement font partie d’une relation que nous pouvons avoir.»
Soulignant son évolution au-delà de l’investissement sans actions, la société a également supprimé la référence « banque » de son nom et rebaptisée Clearco.
«Nous avons commencé à réaliser que le capital et le financement font partie d’une relation que nous pouvons avoir, mais nous pouvons en fait considérer cela comme une plate-forme beaucoup plus grande et beaucoup plus grande», a déclaré Andrew D’Souza, co-fondateur et PDG de Clearco dans un entretien.
Clearco a été lancé en 2015, et depuis lors, a fourni 2 milliards de dollars de financement à plus de 4 000 entreprises. Clearco fournit un capital de croissance sous la forme d’accords de partage des revenus qui permettent au bénéficiaire de rembourser un pourcentage convenu de ses revenus jusqu’à ce que le principal plus une redevance forfaitaire soit entièrement remboursée.
La société s’est initialement concentrée sur les entreprises de commerce électronique B2C, mais au cours de la dernière année, elle s’est développée dans de nouveaux secteurs et produits pour soutenir le parcours entrepreneurial plus large. Les produits de Clearco comprennent désormais un outil d’évaluation, ClearAngel, qui fournit aux entreprises dès les premières étapes un financement et un soutien en partage des revenus; un programme d’inventaire, par lequel Clearco achète les stocks directement auprès des fournisseurs; et un Venture Partner Network, lancé en 2019.
Andrew D’Souza, co-fondateur et PDG de Clearco. Source Clearco.
Parlant avec BetaKit, D’Souza et la présidente de Clearco, Michele Romanow, ont noté que la société prévoyait davantage de lancements de produits pour cette année.
D’Souza a déclaré que la décision d’élargir Clearco au-delà du financement était le fruit de conversations avec les sociétés de son portefeuille. «De nombreuses personnes sont venues nous voir à propos de l’évaluation et pour comprendre comment leur entreprise se développe jour après jour, semaine après semaine, et ce qu’elles peuvent faire pour l’améliorer», a-t-il déclaré.
Le financement par actions de 125 millions de dollars canadiens porte la société à une valorisation de près de 2 milliards de dollars. Le cycle a été mené par la société américaine de capital-risque de croissance Oak HC / FT, avec la participation de nouveaux investisseurs Founders Circle et eInvestors. Les principaux investisseurs existants de Clearco ont également participé à la ronde, notamment Highland Capital Partners, Inovia et Emergence Capital. Un certain nombre d’investisseurs providentiels ont également participé, notamment des dirigeants de Stripe, Square, Affirm, Adyen, Robinhood, Betterment, Airbnb, Hubspot, AirWallex et Apple.
La dette de 313 millions de dollars provenait de la société de financement spécialisé Credigy, une filiale de la Banque Nationale. Selon Clearco, la dette avait un «coût du capital nettement inférieur» à celui des financements précédents, ce qui permettait à l’entreprise d’offrir des taux plus compétitifs à son portefeuille en pleine croissance «que n’importe quelle rémunération au fur et à mesure de la croissance de la société de financement dans l’histoire».
Clearco affirme également qu’avec ses facilités de crédit actuelles, elle a la capacité de fournir plus de 2 milliards de dollars par an en financement aux entreprises.
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La société de Toronto a amassé un montant important de facilités de crédit pour effectuer ces investissements. En 2019, Clearco a obtenu 328 millions de dollars canadiens (250 millions de dollars américains) et a levé un fonds de 853 millions de dollars canadiens (500 millions de livres sterling) lors de son lancement au Royaume-Uni. Les autres véhicules d’investissement de Clearco comprennent un fonds de 10 millions de dollars dédié à ClearAngel, dont un porte-parole de Clearco a déclaré que BetaKit au début de l’année augmentera à mesure que la demande augmentera.
Ajoutez à ce jour 170 millions de dollars US de financement total en actions, et Clearco est bien capitalisée pour poursuivre ses objectifs. La priorité absolue: accélérer l’expansion internationale de Clearco.
D’Souza a noté que si le premier semestre 2020 a conduit l’entreprise à prendre du recul et à évaluer les changements du paysage économique, le second semestre 2020 a montré à Clearco qu’il y avait une opportunité pour son modèle sur la scène mondiale.
«Notre objectif est de changer le visage de la collecte de fonds, et nous sommes vraiment fiers de montrer que cela peut être fait.»
«Nous avons réalisé qu’il y a un énorme besoin pour ce que nous livrons», a déclaré D’Souza. «Il y a un besoin pour nos produits à l’échelle mondiale alors que les économies redémarrent dans le monde entier et nous avons la possibilité de… créer une relation beaucoup plus profonde avec le fondateur que nous soutenons; au-delà du simple capital, nous pouvons réellement investir dans des produits de données et aider [companies] prendre de meilleures décisions. »
«Nous avons commencé à réaliser que le monde allait être très différent…[and] nous avons réalisé que c’était une bonne opportunité pour nous de doubler et de vraiment commencer à évoluer, et en quelque sorte d’accélérer certains de nos plans », a ajouté le PDG.
Clearco exerce actuellement des activités au Royaume-Uni et aux États-Unis (son plus grand marché), avec une petite présence au Canada également. Avec sa dernière augmentation de capital, Clearco se concentre sur l’expansion de cette présence mondiale cette année dans un certain nombre de régions d’Europe et «quelques marchés clés» en Asie.
Clearco fait partie d’un groupe croissant d’entreprises qui ont commencé à proposer des alternatives aux modèles traditionnels de financement par capital-risque. Au cours des dernières années, les entreprises du secteur du commerce se sont tournées vers les prêts pour servir des clients qui pourraient ne pas répondre aux exigences en matière de capital-risque ou de prêt bancaire. Shopify Capital est l’une de ces offres, fournissant des prêts aux marchands Shopify. Amazon et PayPal proposent également des prêts de fonds de roulement similaires également basés sur un modèle de partage des revenus. Le financement basé sur les revenus lui-même a été appelé la phase suivante du capital-investissement et des investissements de démarrage.
D’Souza et Michele Romanow (président et co-fondateur) de Clearco. Source Clearco.
«Je pense que c’est formidable qu’il y ait toute cette sorte d’écosystème de modèles alternatifs qui sortent, des gens qui essaient de trouver de nouvelles façons de financer les entreprises», a déclaré D’Souza.
Avec son passage au-delà du simple partage des revenus, Clearco se situe quelque part entre un fonds de capital-risque et une banque d’investissement. Clearco se considère comme un partenaire pour son portefeuille, semblable à un fonds de capital-risque qui peut fournir des investissements et un soutien aux entreprises.
«Nous nous considérons comme étant beaucoup plus un partenaire et un investisseur, car s’il ne s’agit que de capital, il existe de nombreuses façons de se rendre dans la capitale», a déclaré D’Souza. «Si vous êtes quelqu’un qui peut réellement aider à fournir des conseils et à le faire à grande échelle, il n’y a pas beaucoup de gens dans les endroits qui le feront pour 4400 entreprises au même niveau … de soins et de lutte contre le fait qu’un VC avec huit ou 10 sociétés de portefeuille le ferait. . »
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D’Souza a déclaré que Clearco avait déjà vu les résultats de sa stratégie, notant les sociétés du portefeuille qui sont proches du stade de la sortie ou de l’introduction en bourse. «Et les fondateurs ont plus de chances de réussir que s’ils avaient emprunté cette voie de la série A ou B», a-t-il déclaré.
Le modèle de Clearco représente également une opportunité pour les fondateurs souvent négligés dans le domaine du capital-risque et de la banque. Avec une plate-forme propriétaire sous-jacente basée sur l’IA qui élève les entreprises à investir, Clearco affirme avoir financé huit fois plus de femmes fondatrices que le VC typique, 30% de ces fondateurs étant des personnes de couleur.
«Notre objectif est de changer le visage de la collecte de fonds, et nous sommes vraiment fiers de montrer que cela peut être fait», a déclaré Romanow.
«Nous voulons créer une classe d’actifs plus grande que le capital-risque», a ajouté D’Souza, notant que si Clearco est sur le point de construire cette nouvelle classe d’actifs, la société a encore du chemin à parcourir. «2 milliards de dollars [in capacity per year] il n’y a rien à éternuer. Ce n’est pas petit, mais c’est un pour cent de la montée de la montagne », a-t-il déclaré à BetaKit.
Pour escalader la montagne, Clearco a embauché près de 100 employés l’année dernière, portant son équipe à environ 300. L’entreprise prévoit de doubler ce nombre dans le cadre de son expansion mondiale au cours de l’année prochaine.
«Nous voulons créer cette idée qu’il existe des entreprises détenues par le fondateur et contrôlées par le fondateur et célébrer les entrepreneurs qui contrôlent leur propre destin et parient sur eux-mêmes», a déclaré D’Souza.
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