Bitcoin est-il lié pour des cycles plus longs avec des rendements décroissants?


Après l’une des pires baisses de Bitcoin de son histoire, de nombreuses personnes se demandent si le marché de la cryptographie a atteint un sommet. Le marché a été touché par FUD après FUD, et cela a eu un impact négatif sur certains détenteurs. De nombreux investisseurs de détail paniqués ont vendu leurs pièces. Des flashbacks de janvier 2018 ont éclaté et tout à coup, on a parlé du début d’un nouveau marché baissier.

Pendant des mois, l’espace cryptographique autour de Bitcoin a été dominé par des récits haussiers d’adoption institutionnelle, la BTC en tant que réserve de valeur volant l’éclat de l’or. «Up only» est devenu quelque chose de plus qu’un mème, c’était une conviction jusqu’au moment où les prix sont tombés en dessous de chaque support critique.

Malgré son apparente exécution soudaine, l’effondrement des prix de BTC a été prédit par de nombreux experts capables de lire les signes et les indicateurs qui vont au-delà des récits. L’analyste anonyme «John Nash» étudie ce phénomène depuis un certain temps et a proposé une théorie intéressante.

« Nash » a passé en revue le cycle précédent de BTC pour contrer le « moonboism », une condition inventée subie par ces investisseurs avec un sentiment éternel de « Up Only ». Comme le montre le graphique ci-dessous, chaque BTC depuis 2021 partageait une caractéristique: ils ont tendance à être plus longs que son prédécesseur et à offrir moins de retour sur investissement (ROI).

Bitcoin BTC BTCUSD
Source: Josh Nash (@ johnNas67967558)

Le premier cycle de Bitcoin a commencé en 2011 avec une durée de 8 mois. Au cours de cette période, le prix de BTC est passé de moins de 1 $ à environ 10 $. Le deuxième cycle a commencé quelque part en 2013 et a duré environ 7 mois avec 2 pics différents à la fin de cette année et en 2014.

Le troisième cycle de Bitcoin a été le plus long, à ce jour, avec une durée de 35 mois. Le cycle actuel s’est prolongé de 28 mois, l’analyste mentionné:

Les cycles s’allongent clairement, le ROI diminue clairement (la loi des rendements décroissants). Quiconque croit encore au cycle de 4 ans et au retour sur investissement constant est clairement dans le déni / l’illusion.

Méfiez-vous des récits de prix de Bitcoin

A partir du graphique présenté par l’analyste, il présente 3 scénarios possibles. Un pic du cycle actuel d’ici l’été 2022, une extension du cycle jusqu’en octobre 2022, s’il suit la même durée que le cycle précédent.

Enfin, le scénario le moins probable et le plus optimiste est un pic du cycle d’ici décembre 2021. Il est possible de supposer, sur la base de l’argument précédent, que plus le cycle est court, plus le ROI est explosif. Donc, si ce scénario se déroule, BTC pourrait voir des gains massifs.

Dans un article séparé, l’analyste met en garde les investisseurs sur les récits, cela peut être puissant pour attirer de nouveaux utilisateurs, mais tout aussi dangereux si vous suivez aveuglément. Sur la base de la loi de Metcalfe, utilisée pour décrire la courbe d’adoption des nouvelles technologies, «Nash» a fait la conclusion suivante:

Au cours de la dernière décennie, Bitcoin a suivi la courbe d’adoption / la loi de Metcalfe plus ou moins régulièrement, cependant, avec une propriété particulière. Étant donné que la croissance du réseau de Bitcoin est directement exprimée en valeur monétaire, elle est sujette à des épisodes spéculatifs, c’est-à-dire à des bulles.

L’utilisation d’une courbe de croissance logarithmique (LGC) est possible pour déterminer le vrai bas et le haut de BTC, le moment où la courbe commencera à s’aplatir et que moins d’utilisateurs entreront sur le réseau. Cela s’accompagnera de plus de maturité (temps) et de moins de volatilité pour le prix de BTC.

L’analyste rejette les modèles qui prédisent un prix BTC s’appréciant à l’infini, il estime qu’aucun cycle Bitcoin ne surpasse sa précédente surextension.

En d’autres termes, il est moins probable que la CTB atteigne un prix record si la croissance exprimée en pourcentage est supérieure à celle de 2017. À l’époque, la CTB est passée de 1 000 $ à 20 000 $, augmentant de 1 900%. Ensuite, pour que la crypto-monnaie passe de 10000 USD à 100000 USD dans ce cycle, cela représenterait une augmentation de 900%. Un prix plausible selon cette théorie.

BTC se négocie à 36112 $ avec des pertes dans tous les délais. Le graphique mensuel a été le plus touché avec une perte de 37,3% au moment de la rédaction.

Bitcoin BTC BTCUSD
BTC avec de petites pertes dans le graphique journalier. Source: BTCUSD Tradingview



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