Apollo va acquérir Michaels pour 3,3 milliards de dollars


(Bloomberg) –Michaels Cos., La chaîne américaine de vente au détail d’artisanat et de loisirs, a accepté une vente à Apollo Global Management pour une valeur nette d’environ 3,3 milliards de dollars. Michaels est N ° 190 dans le 2020 Digital Commerce 360 ​​Top 1000.

Apollo paiera 22 $ l’action aux actionnaires de Michaels, ce qui représente une prime de 22% à compter de la clôture de mardi. Le conseil d’administration de Michaels a approuvé l’accord à l’unanimité, selon un communiqué publié mercredi.

Bien que l’offre n’ait pas été sollicitée, le président de Michaels, James Quella, a déclaré qu’elle avait du sens. La direction de la société «croit fermement que l’offre d’Apollo représente une valeur irrésistible pour nos actionnaires.»

L’intérêt d’Apollo pour Michaels fait suite à la meilleure performance boursière annuelle de la société depuis sa dernière offre publique initiale en 2014. Les actions ont augmenté de 61% l’année dernière, alimentée par tous les articles d’artisanat et la décoration intérieure achetés par les familles coincées à la maison pendant la pandémie. Cela a marqué un revirement majeur par rapport aux années précédentes, lorsque la croissance d’Amazon.com Inc. et la baisse des ventes avaient forcé la chaîne à fermer des dizaines de sites.

«Bien que la demande puisse reculer un peu en 2021, le marché de l’artisanat restera élevé par rapport à l’endroit où il était avant la pandémie», a déclaré Neil Saunders, directeur général de GlobalData, dans un communiqué envoyé par courrier électronique. «Les nouveaux propriétaires de Michaels, Apollo, pourront en profiter pour développer le chiffre d’affaires de l’entreprise.»

L’action Michaels, qui a été brièvement interrompue pour l’annonce, a grimpé jusqu’à 24% mercredi à New York, le plus gros gain intrajournalier depuis juin. Le stock avait augmenté de 39% cette année jusqu’à mardi.

L’opération sera financée par des capitaux propres fournis par des fonds gérés par Apollo et un montage financier qui sera fourni par le Credit Suisse, Barclays, Wells Fargo, RBC Capital Markets, Deutsche Bank, Mizuho et Bank of America. Il devrait être clôturé au cours du premier semestre de l’exercice. L’accord comprend une période de «go-shop» de 25 jours, au cours de laquelle Michaels, avec l’aide du conseiller UBS Investment Bank, peut s’entretenir avec d’autres partenaires potentiels.

Un représentant de Michaels a refusé de commenter au-delà de la déclaration. Un représentant d’Apollo n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Accord antérieur

Michaels, qui se définit comme le plus grand détaillant spécialisé en Amérique du Nord pour des catégories telles que les arts, l’encadrement, les fleurs et le bricolage, est devenu privé en 2006 lors de son acquisition par Bain Capital Partners et Blackstone Group.

Les sociétés de capital-investissement ont annoncé 47,2 milliards de dollars de rachats dans le monde cette année, à égalité avec la même période l’année dernière, selon les données compilées par Bloomberg. La plus grosse affaireAccord de 6 milliards de dollars entre Stone Point Capital et Insight Partners pour l’acquisition de Corelogic Inc.fait l’objet d’une guerre d’enchères avec la société de données immobilières CoStar Group Inc.

Apollo a récupéré des actifs en difficulté grâce à ses différentes branches commerciales. La boutique de rachat a également annoncé mercredi qu’elle s’associait à Vici Properties Inc. pour une acquisition de 6,25 milliards de dollars du portefeuille immobilier de Las Vegas Sands Corp. L’unité de prêt d’Apollo, MidCap Financial, a acheté Paper Source Inc. après que la chaîne de fournitures de papeterie et d’artisanat a déclaré faillite.

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