(Bloomberg) –Carrefour SA, N ° 28 dans le Commerce numérique 360 Europe 500, achète l’ancienne unité brésilienne de Walmart Inc. pour consolider sa position de plus grand opérateur de supermarché du pays deux mois après avoir été la cible d’une offre publique d’achat ratée.
Advent International et Walmart ont convenu de vendre Grupo BIG Brésil SA pour environ 1,1 milliard d’euros (1,3 milliard de dollars), a déclaré Carrefour mercredi. Le Brésil est déjà le deuxième marché du détaillant français, et l’accord rendrait cette activité presque aussi importante que ses opérations européennes hors de France.
Le PDG Alexandre Bompard se lance dans sa plus grande acquisition à ce jour après que le gouvernement français a bloqué une tentative de rachat par l’opérateur canadien de dépanneurs Alimentation Couche-Tard Inc. L’activité brésilienne a été l’une des unités les plus prospères de Carrefour ces dernières années, malgré une inflation élevée. L’ajout de Grupo BIG renforce Carrefour dans le nord-est et le sud du Brésil alors que le pays est aux prises avec une augmentation des cas de COVID-19.
«Nous sommes en infraction», a déclaré le directeur financier Matthieu Malige dans une interview à Bloomberg TV, ajoutant que c’était un mouvement pour le long terme. «Le Brésil a des perspectives économiques et commerciales très intéressantes.»
Ensemble, Carrefour et Grupo BIG exploitent 876 magasins au Brésil et réalisent un chiffre d’affaires annuel d’environ 18 milliards de dollars.
Les actions de Carrefour ont augmenté de 2,4% à Paris. Ils ont chuté d’environ 14% depuis que Couche-Tard a annoncé son approche à la mi-janvier, ce qui a rapproché le titre d’un sommet de trois ans.
Carrefour est actif au Brésil depuis 2007, date à laquelle il a racheté l’opérateur de grandes surfaces discount Atacadao pour 1,1 milliard de dollars. Le bénéfice ajusté d’Atacadao a augmenté de 18% avant intérêts, impôts et amortissements l’an dernier.
Ce que dit Bloomberg Intelligence: L’acquisition proposée par Carrefour de Grupo Big, n ° 3 brésilien, consoliderait la position de leader de la filiale Atacadao sur le marché, en particulier dans le cash & carry hybride, avec des synergies potentielles de 1,7 milliard de reals compte tenu des paramètres opérationnels supérieurs de cette dernière. Le coût en valeur d’entreprise de 7 milliards de dollars réels de 7,5x l’Ebitda 2020 reflète la marge d’Ebitda de 4,3%, contre 7,8% pour Atacadao. La revue de la concurrence prévue sur un an peut conduire à des cessions d’actifs locaux, idéalement de l’unité acquise. –Charles Allen, analyste commercial senior BI
Grâce à cet accord, Carrefour exploitera une chaîne premium sous le format Sam’s Club au Brésil via une licence avec Walmart. La société convertira également les magasins Maxxi de Grupo BIG en sa bannière Atacadao.
Walmart s’est éloigné du Brésil en 2018 en cédant à Advent une participation majoritaire dans Grupo BIG, le troisième plus grand détaillant alimentaire du Brésil. Grupo BIG a déposé une demande de premier appel public à l’épargne en octobre.
L’acquisition, qui est soumise à l’approbation antitrust du Brésil et devrait s’achever en 2022, sera réalisée à 70% en numéraire et à 30% via de nouvelles actions Carrefour Brésil. Après l’accord, Carrefour détiendrait 67,7% de son unité au Brésil, tandis que Advent et Walmart détiendraient une participation combinée de 5,6%.
En novembre, Carrefour a fait face à un scandale au Brésil après une vidéo devenu viral montrant des gardes de sécurité battant à mort un homme noir dans l’un de ses magasins à Porto Alegre. Le détaillant français a déclaré qu’il soutenait la famille de la victime et cherchait à traduire les responsables en justice. Il a également élaboré un plan d’action pour lutter contre le racisme et s’est engagé à cesser d’externaliser la sécurité.
Walmart est N ° 3 dans le 2020 Digital Commerce 360 Top 1000.
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