Qu’est-ce qu’Ampleforth ? Comment l’AMPL redéfinit l’argent décentralisé

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Points clés à retenir

  • Ampleforth (AMPL) est un protocole de cryptologie monétaire avec une offre élastique qui peut s’étendre et se contracter en fonction de la demande du marché
  • La dynamique unique du protocole en fait une forme de garantie prometteuse pour DeFi
  • L’AMPL n’est pas entièrement une monnaie stable car elle n’élimine pas la volatilité – son protocole vise à réduire la volatilité
  • Ampleforth se décrit comme une « monnaie adaptative fondée sur une économie saine », visant à combiner la rareté de Bitcoin avec l’élasticité du fiat

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Ampleforth est une monnaie cryptographique qui tente de réinventer l’argent. Le jeton natif du protocole, AMPL, est conçu pour être utilisé comme garantie pour les systèmes bancaires décentralisés et comme monnaie de base alternative pour la crypto-économie. AMPL fonctionne comme un jeton ERC-20 au sommet de la chaîne de blocage Ethereum.

La mise en œuvre du protocole Ampleforth « contracyclique« La politique économique de l’UE la distingue des autres protocoles de DeFi. En termes simples, cela signifie que si la demande d’AMPL augmente, l’offre de jetons augmente également pour compenser les changements de prix. Cette nature anticyclique est souhaitable du point de vue de l’investissement, car elle donne à l’AMPL une faible corrélation avec des produits comme la CTB et l’ETH.

AMPL crypto-asset correlation chart
L’AMPL a la plus faible corrélation avec tous les principaux crypto-actifs, ce qui en fait une couverture solide avec un potentiel de hausse (Source : Ampleforth)

Un tel système est optimal pour établir un moyen d’échange stable des prix sur de longues périodes. L’objectif d’Ampleforth est de ramener la monnaie des matières premières sans les limitations strictes imposées par les matières premières dont l’offre et l’émission sont plafonnées, comme la CTB et l’or.

Dynamique unique des jetons

Ce qui rend l’AMPL unique par rapport aux autres crypto primitives est la mécanique de l’offre et de la demande du jeton. Une primitive est une base pour la construction d’un système complexe. Bitcoin est la primitive de base pour un rail de paiement résistant à la censure ; Ethereum a poussé cette primitive encore plus loin en permettant aux contrats intelligents de circuler sur le réseau.

En économie, l’équilibre est défini comme un état où la demande et l’offre sur un marché trouvent un équilibre parfait entre elles. Pour Ampleforth, l’équilibre est un indiquer lorsqu’une modification de la demande entraîne une modification de l’offre dans une proportion de un pour un.

Par exemple, s’il y a 100 000 AMPL et que le prix passe de 1 à 2 dollars en raison de l’explosion de la demande sur le marché, le réseau fixera son prix cible à 1 dollar et augmentera l’offre de 100 000 AMPL. L’offre passerait de 100 000 AMPL à 200 000 AMPL dans le cadre d’un processus appelé « rebase ».

Les bases ne diluent pas les détenteurs de jetons existants. Pensez que vous possédez un pourcentage fixe du réseau plutôt qu’une quantité fixe de jetons. De plus, elle est exécutée de manière décentralisée en utilisant les capacités uniques des jetons ERC-20.

Ainsi, sans qu’Ampleforth ne vole de part de marché à aucun détenteur de jeton, ces 300 000 AMPL qui viennent d’être créées par le protocole seront créditées proportionnellement aux adresses existantes détentrices d’AMPL. L’équilibre est atteint lorsque la multiplication par deux de l’offre est compensée par une diminution par deux du prix, ce qui permet de maintenir la capitalisation boursière stable à 200 000 dollars, comme dans cet exemple :

La relation entre les prix et l'offre de l'AMPL
Le prix et l’offre d’AMPL sont incités à évoluer en parallèle, mais il arrive que le marché ne soit pas d’accord (Source : Ampleforth)

Ampleforth prévoit une incitation financière pour les utilisateurs afin d’aider le réseau à atteindre l’équilibre. Le réseau dépend de les commerçants à la recherche de profits pour rétablir l’équilibre du côté de la demande une fois la modification de l’offre passée. En tant qu’actif dont le prix est déterminé par le marché libre, les arbitragistes peuvent vendre leurs AMPL nouvellement crédités pour 2 dollars, ce qui crée une pression sur le marché et ramène le prix des AMPL à l’équilibre à 1 dollar.

Mais le ciblage des prix des AMPL ne devrait pas être confus avec le concept de pièce de monnaie stable. Alors que les pièces stables ont des prix fixes et visent à éliminer la volatilité, l’AMPL vise simplement une volatilité plus faible que celle de la CTB et de l’ETH en utilisant des règles établies.

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Pour l’essentiel, le protocole met en place des mesures incitatives adéquates pour garantir que les utilisateurs jouent selon les règles et établissent un équilibre. En mettant la demande entre les mains du marché, on s’assure que la détermination des prix de l’AMPL est conçue par le marché libre, mais on met aussi en péril l’équilibre jusqu’à ce que le plafond du marché augmente.

Mais à mesure que la capitalisation boursière augmentera et que l’AMPL deviendra plus liquide, l’activité de négociation augmentera et les négociateurs se battront pour régler les ordres et devenir les arbitragistes qui aident à aligner le prix sur l’objectif fixé par l’algorithme.

Les cas d’utilisation de l’AMPL

L’utilité principale de l’AMPL est de servir de moyen d’échange. Ampleforth peut augmenter l’offre pour répondre à la demande de milliards d’utilisateurs, mais elle peut aussi sous-traiter l’approvisionnement si elle ne dessert que 1 000 utilisateurs.

Les mouvements élastiques de l’offre de l’AMPL en font un atout idéal pour construire une économie numérique autour. Pour cette raison, il a la capacité de devenir la forme parfaite de garantie pour DeFi. Son comportement anticyclique en fait également un bon complément à un portefeuille de crypto.

Performances de la cryptographie : BTC, AMPL, ETH, XRP, LTC, BCH, ZCASH, EOS, XLM, XMR
Corrélation des actifs entre l’AMPL et les principales cryptocurrences (Source : Ampleforth)

Mais le projet a un autre objectif, plus large : offrir une alternative indépendante à la monnaie de la banque centrale. C’est un objectif à long terme, car Ampleforth doit d’abord gagner la confiance de la communauté et prouver son utilité en tant que moyen d’échange fiable et réserve de valeur.

Quel est l’objectif d’Ampleforth ?

En 1944, le visage de l’argent a changé à jamais. A une conférence à Bretton Woods, dans le New Hampshire, les pays qui composent les Nations unies ont décidé d’abolir l’étalon-or, ce qui a conduit à l’introduction du régime de taux de change en vigueur aujourd’hui.

Le dollar américain a été choisi pour devenir la monnaie de réserve mondiale. Dans le cadre de ce système, le dollar était rattaché à une certaine quantité d’or, et d’autres devises étaient rattachées au dollar. Cela a été fait dans un but de stabilité économique.

La mise en œuvre officielle des accords issus de la conférence a marqué le début d’un processus de 25 ans de démantèlement du rôle de l’or dans l’économie mondiale. Par 1971L’or n’était qu’une marchandise parmi d’autres.

La raison principale pour laquelle la croissance s’est poursuivie à un rythme rapide est que l’or a été écarté du tableau. L’offre d’or était limitée et n’a pas pu adapter l’émission d’or au rythme de la croissance. C’était une monnaie de réserve mondiale pauvre pour cette seule raison.

La séparation de l’or et de la monnaie a cependant donné aux gouvernements le pouvoir de gonfler la masse monétaire comme ils l’entendaient, plutôt que de l’augmenter et de la réduire en fonction de la demande du marché.

Cred - Sain et sauf

C’est ici qu’Ampleforth entre. L’AMPL reprend le concept d’offre flexible des monnaies fiduciaires et élimine le contrôle totalitaire sur cette offre.

« La volatilité des actifs fixes de l’offre comme l’or, l’argent et les bitcoins entraîne la volatilité. Les chocs soudains de la demande peuvent déstabiliser les écosystèmes soutenus par des actifs d’approvisionnement fixes. C’est pourquoi les chocs soudains de la demande peuvent déstabiliser les écosystèmes soutenus par des actifs d’approvisionnement fixes », a déclaré Evan Kuo, PDG d’Ampleforth. « Plus la complexité d’un écosystème reposant sur des actifs d’approvisionnement fixes est grande, plus le risque de défaillance en cascade est élevé. L’AMPL a été conçu pour être la solution la plus simple et la plus directe au problème de l’inélasticité de l’offre ».

Pensez-y comme de l’or dont l’offre augmente et diminue au gré du marché. L’aspect essentiel d’Ampleforth est que c’est le marché, et non les fondateurs ou un gouvernement, qui décide de la forme que doit prendre l’offre.

Imaginez si le monde n’était jamais retiré de l’étalon-or. L’émission limitée de l’or par an aurait limité la croissance car son prix ne peut pas augmenter autant. Imaginez maintenant que l’or soit un produit numérique dont l’offre augmente en période de forte demande et diminue en période de faible demande. Tout en utilisant les données et les sentiments comme référence plutôt que les opinions des experts qui composent un « conseil d’administration ». Voilà en quelques mots ce qu’est Ampleforth.

De plus, en créant un actif dont la valeur va à l’encontre des cycles traditionnels d’expansion et de récession, l’AMPL peut devenir un ajout crucial aux portefeuilles de devises cryptographiques – et un jour, peut-être même aux portefeuilles macroéconomiques mondiaux.

Ampleforth est encore une expérience

Les projets Crypto présentent une zone d’ombre entre la phase d’amorçage et l’adaptation du produit au marché. À ce stade, le risque d’échec est élevé.

Ampleforth est dans cette phase. C’est une idée novatrice, mais non sans une série de compromis. Pour sortir de cette zone grise et atteindre une adéquation produit-marché, il faut que le marché de la cryptographie au sens large accepte qu’il s’agit d’une primitive qui apporte de la valeur aux utilisateurs et qui mérite de rester.

Le plafond du marché est toujours inférieur à 10 millions de dollars, ce qui en fait un jeu à haut risque avec un gain immense dans le cas où le réseau réaliserait sa vision.

Divulgation : Cet article a été sponsorisé par notre partenaire DeFi, Ampleforth.

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