Offre monétaire mondiale en plein essor : pourquoi l’or cartonne alors que le Bitcoin reste à la traîne ?

La dynamique de l’offre monétaire mondiale et son impact sur l’or

En décembre 2025, l’offre monétaire mondiale a atteint un nouveau jalon, avec un montant record de 144 000 milliards de dollars. Cette augmentation notable de 10,4 % par rapport à l’année précédente a des implications profondes sur les marchés financiers et sur la demande d’actifs refuges, tel que l’or. Historiquement, une croissance de la liquidité favorise une hausse des prix des actifs tangibles, et l’or n’échappe pas à cette règle.

L’or, souvent considéré comme le véritable « hard money », a enregistré une performance stable, alors que les fluctuations de Bitcoin ont été marquées par une volatilité accrue. Jurrien Timmer, un expert de Fidelity, souligne que l’or a suivi l’expansion de la liquidité mondiale de manière corrélée. Des événements géopolitiques, le maintien de l’inflation et la perte de confiance dans les monnaies fiduciaires renforcent encore l’attrait de l’or comme réserve de valeur.

Dans un contexte de taux d’intérêt bas et de dettes publiques croissantes, l’or est perçu comme une couverture contre l’inflation. Ainsi, lorsqu’il y a une augmentation de l’offre monétaire mondiale, les investisseurs recherchent des biens tangibles tels que l’or pour protéger leur patrimoine. Ce phénomène a été accentué par la montée des tensions géopolitiques engendrant des craintes sur la stabilité économique. Les banques centrales, conscientes de ces enjeux, accumulent des réserves d’or pour renforcer leur position face à l’incertitude ; une tendance qui souligne l’importance stratégique de ce métal précieux.

De plus, la crise sanitaire de 2020 a également joué un rôle crucial dans cette dynamique. L’énorme injection de liquidités a, sans surprise, connu des répercussions sur la demande d’or. Cet actif est souvent jugé plus fiable que les crypto-monnaies, ce qui le place en première ligne en tant qu’option de protection pour des investisseurs traditionnels. L’or semble ainsi se repositionner comme le pilier essentiel du système monétaire mondial, offrant une solution stable dans un environnement volatil.

Le contraste entre l’or et le Bitcoin en période d’expansion monétaire

Alors que l’or bénéficie d’un soutien constant en période de croissance monétaire, le Bitcoin, souvent désigné comme l' »or numérique », connaît une performance nettement plus erratique. Bien qu’il prétende jouer un rôle similaire en tant que réserve de valeur, sa double nature – à la fois monnaie et actif spéculatif – le rend beaucoup plus sujet à des variations de prix imprévisibles.

Cette volatilité du Bitcoin peut être attribuée à plusieurs facteurs, notamment l’engouement des investisseurs pour des gains rapides, qui peut parfois conduire à des corrections brutales. Par exemple, après un rallye impressionnant, le Bitcoin a récemment enregistré une chute de 21 % en quelques jours. Ce type de mouvement introuvable pour l’or souligne la fragilité des attentes entourant Bitcoin en tant qu’actif refuge. Contrairement à l’or, Bitcoin n’offre pas la même stabilité, surtout dans des périodes de forte liquidité où les craintes et avidités des investisseurs peuvent oscillent rapidement.

En outre, le biais spéculatif qui accompagne le Bitcoin peut annuler les avantages associés à l’augmentation de l’offre monétaire mondiale. Lorsque des actifs comme le Bitcoin sont vus comme des opportunités d’investissement à court terme, la demande peut soudainement chuter, entraînant une déstabilisation des prix. Cette dynamique n’est pas observée pour l’or, qui bénéficie d’une demande intrinsèque stable, dictée par des besoins de sécurité financière à long terme.

Les insights de Timmer soulignent que l’or, en tant qu’élément de « hard money », constitue une couverture efficace contre l’inflation, alors que Bitcoin, en tant qu’actif spéculatif, souffre d’une exposition accrue à des tendances incohérentes du marché, ce qui ne garantit pas la même protection en période d’incertitude. Ce contraste met en lumière les caractéristiques distinctives des deux actifs et souligne pourquoi l’or, dans les faits, s’avère être un choix plus fiable pour les investisseurs cherchant à protéger leur patrimoine.

Les facteurs de l’attrait croissant de l’or dans un monde volatil

L’attrait indéniable de l’or repose sur une multitude de facteurs qui convergent pour renforcer sa position sur le marché. Alors que les taux d’intérêt continuent d’être historiquement bas, le pouvoir d’achat de l’argent liquide diminue. Cela pousse les investisseurs vers des biens tangibles pour s’assurer que leur patrimoine conserve de la valeur. L’or est particulièrement adapté dans ce contexte, car sa disponibilité limitée et ses propriétés intrinsèques en font une valeur refuge privilégiée.

Les tensions géopolitiques, exacerbées par des crises économiques globales, accentuent également cette tendance. Les incertitudes géopolitiques et les conflits régionaux alimentent les craintes de dévaluation des monnaies et d’instabilité économique. En réponse, les banques centrales du monde entier reconstitue leurs réserves d’or. Cette accumulation par les institutions semble indiquer que l’or retrouve une place centrale dans le système monétaire mondial, issue d’une confiance renouvelée dans sa capacité à préserver la valeur sur le long terme.

À cela s’ajoutent les préoccupations environnementales liées à l’extraction du Bitcoin. La consommation d’énergie requise pour maintenir le réseau Bitcoin ne cesse de croître. Ce type de critique sur l’empreinte carbone des cryptomonnaies incite certains investisseurs engagés dans des démarches de durabilité à se tourner vers l’or en tant qu’investissement plus « éthique ».

Les investisseurs institutionnels, de plus en plus présents sur le marché de l’or, renforcent cette dynamique. Leur intérêt croissant souligne leur désir de diversification de portefeuille et de sécurisation des actifs. L’or est également recherché par des fonds d’investissement comme une protection contre les fluctuations des marchés financiers, consolidant ainsi sa réputation d’actif refuge. En ce sens, la montée de l’or pourrait bien coïncider avec une prise de conscience plus large des différentes asset classes disponibles sur le marché.

Les attentes du marché vis-à-vis de Bitcoin et les défis à surmonter

Les attentes autour de Bitcoin sont façonnées par la perception de ce dernier en tant que révolution financière et technologie innovante. Pourtant, cette image se confronte à des défis substantiels. Beaucoup voient Bitcoin comme une sorte de réserve de valeur, mais son attrait fluctuant ne semble pas soutenir cette perspective. La promesse de gains rapides attire de nombreux investisseurs, mais provoque également une vulnérabilité inhérente à sa structure.

A un moment où l’inflation s’accélère et que l’offre monétaire mondiale continue de croître, les utilisateurs de Bitcoin s’interrogent sur la pérennité de l’actif. Malgré des prévisions optimistes, le Bitcoin est souvent le symbole d’une bulle spéculative qui pourrait éclater à tout moment. Les résultats des marchés financiers récents témoignent de cette instabilité. Des baisses abruptes et des corrections rendent difficile la prédiction des performances futures du Bitcoin, érodant la confiance des investisseurs.

Un autre défi majeur est lié aux régulations. Les autorités financières commencent à établir des règles pour encadrer le marché des crypto-monnaies, rendant les opérations plus complexes. La volonté de sécuriser les investisseurs et de rendre le marché des crypto plus transparent pourrait également affecter la volatilité. Des cas récents de manipulations de marché et d’escroqueries ont secoué la confiance en Bitcoin, prouvant que le marché n’est pas encore totalement sécurisé.

Bien que Bitcoin puisse un jour se stabiliser et remplir son rôle de réserve de valeur, de nombreux obstacles doivent encore être surmontés. Dans un contexte de hausse continue de l’offre monétaire, les comportements d’achat impulsifs contribueront à maintenir ce climat d’incertitude. Les investisseurs aguerris se tourneront plutôt vers des placements sûrs comme l’or, consolidant encore davantage l’écart entre ces deux actifs. Ainsi, la prochaine année pourrait être déterminante pour définir le rôle de Bitcoin sur les marchés financiers.

Évaluation des performances de l’or et du Bitcoin en 2026

Les performances respectives de l’or et du Bitcoin en 2025 illustrent un contraste saisissant. Avec une appréciation de 15 % dans un contexte de liquidité accrue, l’or a renforcé son statut d’actif refuge. À l’inverse, la perte de 20 % enregistrée par le Bitcoin souligne les défis journaliers auxquels il doit faire face.

Avec une volatilité bien plus importante, Bitcoin semble toujours fragile face aux changements de sentiment des investisseurs. Des mouvements brusques et imprévisibles sur le marché traduisent un besoin urgent de maturation. Par conséquent, l’année 2026 pourrait devenir un tournant pour redéfinir les notions même de valeur et de sécurité dans le monde des actifs. Dans un environnement de taux d’intérêt bas et d’inflation croissante, l’argent dans les métaux précieux comme l’or pourrait se révéler être la meilleure stratégie d’investissement pour conserver sa richesse sur le long terme.