En 2016, un ingénieur en logiciel devenu consultant en gestion a élaboré un concept de système économique futuriste, dans le cadre d’un cours de formation en chaîne qu’il suivait au Massachusetts Institute of Technology.
L’année suivante, le minuscule pays de Malte a adopté le rêve de Steve Tendon comme stratégie révolutionnaire de chaîne de blocage. Sa métaphore « Blockchain Island » a été associée à l’île méditerranéenne ; elle est devenue un modèle pour une juridiction entièrement virtuelle qui pourrait connecter les cryptocurrences et les technologies de chaînes de blocage au reste du système financier mondial.
Trois ans plus tard, Le rêve de Malte est mort-mais pas le rêve de Tendon. Il a migré à travers les océans et les continents, vers une autre petite république insulaire : Aujourd’hui, la République des Îles Marshall (RMI) est – de manière quelque peu controversée – sur le point de sa propre monnaie hybrideet les ramifications pourraient changer le monde.
Frappé par la lumière
Tendon, qui a maintenant 56 ans et vit à Malte, est né en Suède. Il a travaillé en tant qu’ingénieur logiciel chez Borland International à Milan, en Italie, à la fin des années 80 et au début des années 90, et a déménagé à Malte, où il a accroché son gîte en tant que consultant en gestion, en 2006. De là, il a développé son activité de conseil pour inclure des clients tels que Bosch et la société leader iGaming William-Hill.
Puis, en 2015, il a entendu parler de la chaîne de blocage Ethereum, et a été « frappé par la foudre », comme il l’a dit Décrypter récemment.
L’idée de fusionner les cryptocurrences, le calcul décentralisé et les structures organisationnelles a commencé à prendre forme dans son esprit. Mais Ethereum étant trop complexe pour être expliqué à ses clients, il s’est inscrit à un cours hebdomadaire sur les chaînes de blocs au MIT, afin d’obtenir un certificat en fintech et en chaînes de blocs.
Ce qui est proposé ici peut donner un aperçu de l’avenir de l’argent.
Lorsqu’un devoir de cours a demandé aux étudiants de créer une structure de gouvernance pour une future juridiction qui adopterait les technologies de la chaîne d’approvisionnement, il a lancé l’idée d’une « île de la chaîne d’approvisionnement » – un pont entre le monde de la technologie décentralisée et celui de la finance traditionnelle.
Il a relié ses nouvelles connaissances du MIT à un système de travail qu’il avait mis au point, appelé TameFlowsur lequel il a écrit plusieurs livres. Le concept s’appuie sur la notion de « la théorie des contraintes« -essentiellement, un cadre permettant à une entreprise disposant de ressources limitées d’atteindre des performances élevées.
En ce qui concerne la méthodologie, « je fais beaucoup de choses qui sortent des sentiers battus », a-t-il déclaré.
Puis, le hasard a frappé. Tendon a été invité à prendre la parole lors d’une conférence organisée à Malte en 2016 sur les approches de gestion des services financiers. Il y a rencontré Chris Cardona, qui était alors ministre de l’économie de Malte :
« A la volée, j’ai improvisé un lancer. Vous savez quoi ? Si un pays adopte une chaîne de magasins. Et là, j’ai donné une liste d’avantages qui ne faisaient que réciter les résultats de l’exercice académique que j’ai fait au MIT.
La liste comprenait l’accélération de la vitesse des transactions commerciales, l’amélioration des registres, en particulier l’enregistrement des navires (Malte est le plus grand pays d’Europe) et l’unification des bases de données sur les dossiers médicaux, la fiscalité, les dépenses publiques, les pensions et les licences, ainsi que sur les avantages liés à l’identité et à la résidence.
Les juridictions virtuelles et la théorie des contraintes
Le ministre a été impressionné. La chose que je sais ensuite, c’est que ce monsieur m’a demandé : « Pouvez-vous venir me voir et m’en dire plus à ce sujet », a rappelé Tendon.
La théorie des contraintes de Tendon et ses idées pour intégrer les cryptocurrences aux systèmes financiers, juridiques et réglementaires traditionnels semblaient convenir parfaitement à Malte.
« Malte est une petite île. Elle possède peu de ressources naturelles. Elle doit recourir à des services et améliorer l’efficacité de ces services. Elle pourrait le faire grâce à des technologies de chaîne de distribution », a déclaré M. Tendon à M. Cardona.
Le ministre de l’économie était accroché. C’est ainsi qu’est née la première « Blockchain Island ».
Le gouvernement de Malte a perdu peu de temps et a créé un département spécialisé pour développer ce qui est devenu le Loi sur les actifs financiers virtuels.
« C’était un mandat très large », a déclaré M. Tendon. La première étape a consisté à faire passer les infrastructures publiques – comme les bureaux et les institutions – de l’incarnation physique à l’incarnation numérique, sur une chaîne de blocs.
La loi a été adoptée en novembre 2018. Mais, à cette époque, le rêve tournait déjà au vinaigre, du moins pour Tendon.
L’expression « Blockchain Island » est devenue un slogan de marketing pour promouvoir Malte. Et cela a très bien fonctionné. Mais elle a perdu toute cette notion de juridiction virtuelle », a-t-il rappelé. Au lieu de cela, les start-ups ont été encouragées à s’installer sur l’île déjà surpeuplée.
Le tapis a été retiré de l’île de Blockchain lorsque le Premier ministre Joseph Muscat et son entourage ont été impliqués dans le meurtre d’un journaliste d’investigation, Daphne Caruana Galiziaet forcé de démissionner. Les plans les plus ambitieux de Malte ont été mis en veilleuse, alors que l’île faisait l’objet d’une surveillance accrue au niveau mondial.
Blockchain Island 2.0
Mais d’autres nations ont étudié les efforts de Malte et ont développé leur propre stratégie.
En 2018, peu de temps après que Malte ait publié sa législation révolutionnaire sur les chaînes d’approvisionnement, Tendon a reçu un appel d’une startup new-yorkaise, SFB Technologiesqui travaillait sur un jeton numérique souverain pour la République des Îles Marshall (RMI).
Enclave de plus de 1 100 petites îles du Pacifique, l’IRM est confrontée à une catastrophe environnementale due à l’élévation du niveau de la mer et aux conséquences de 12 années d’essais nucléaires américains, centrés sur Atoll de Bikini. (Les États-Unis doivent 2 milliards de dollars de compensation aux insulaires, et beaucoup d’entre eux vivent en exil parce que leurs maisons sont encore contaminées).
Le RMI a obtenu son indépendance des États-Unis en 1979, mais il est fortement dépendant de l’aide américaine, en vertu du Pacte de libre association, qui expire en 2023. Il n’est pas prévu de renouveler cet accord, et les îles sont également de plus en plus isolées du monde financier. Banque après banque a fui, jugeant le RMI non rentable face à une réglementation de plus en plus stricte en matière de blanchiment d’argent.
Le RMI n’a notamment pas de monnaie propre et dépend du dollar américain.
Contrairement à Malte, membre de l’Union européenne, le RMI est libre d’émettre sa propre monnaie, et est trop éloigné pour insister sur la présence physique des entreprises sur place : les conditions idéales pour que Tendon crée une véritable juridiction virtuelle.
Le lancement du Souverain des îles Marshall (SOV,) est prévu pour la fin de l’année, créant un précédent pour une monnaie numérique nationale. Et ce n’est qu’un début. La gouvernance, la résidence en ligne, l’infrastructure numérique pour les services publics passeront tous sur une chaîne de blocage lors de la prochaine phase de développement, a déclaré M. Tendon.
Le RMI n’a pas de banque centrale, il aura plutôt une puissance de calcul comme élément de régulation monétaire. Plafonnée à 24 millions de SOV, l’offre monétaire augmentera de 4 % par an, ce chiffre étant codé sur une chaîne de blocs, et chaque nouvelle émission ira directement aux parties prenantes : les citoyens du RMI et les autres investisseurs. On pourrait même dire qu’il s’agit d’une forme de revenu de base universel pour les insulaires, a déclaré M. Tendon.
Qu’est-ce qui pourrait mal tourner ?
L’avenir de l’argent
Eh bien, il s’avère qu’une « crypto-fiat-monnaie » hybride, basée sur la technologie de la cryptoconnaie mais avec le statut de monnaie légale, a créé tout un casse-tête pour les décideurs politiques.
Peu de temps après l’annonce de la SOV en 2018, le département du Trésor américain a déclaré qu’il avait de « sérieuses inquiétudes » concernant ce plan, et le Fonds monétaire international a mis en garde contre les risques économiques, de « réputation » et de blanchiment d’argent. « Le risque est beaucoup plus grand que les bénéfices qu’ils attendent, » a averti Joong Shik Kangqui a dirigé l’examen du FMI. Même si elle était un succès, il y avait un danger pour l’économie du RMI si le prix des SOV s’effondrait, a-t-il averti.
Depuis l’examen initial du FMI, La cryptodevise de Facebook, la Balance a été annoncée, et de nombreux pays (notamment la Chine) ont commencé à travailler sur leurs propres versions d’une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC). Ces développements ont forcé les décideurs politiques à revoir leurs points de vue. Mais la position du FMI n’a pas changéManrique Saenz, chef de la mission du FMI aux îles Marshall, a déclaré Décrypterdans une déclaration envoyée par courrier électronique.
« Sur la base des informations disponibles, l’opinion préliminaire des services du FMI est que les principaux risques associés à la SOV discutée lors de la consultation de 2018 au titre de l’article IV semblent rester pertinents, malgré les nouveaux développements dans l’espace monétaire numérique (y compris les CBDC et les pièces de monnaie stables.) Cela n’a pas encore été examiné par la direction du FMI ou le Conseil d’administration ».
Le FMI n’a pas le pouvoir d’empêcher le lancement du SOV. Mais, en tant que membre, les îles Marshall se sont engagées à soutenir un objectif de promotion de la stabilité économique mondiale. Il y a aussi la perspective, soulignée par le FMI, que le RMI mette en péril sa dernière relation de correspondant bancaire en dollars américains, avec First Hawaiian, si elle se poursuit.
La banque a appelé le temps sur la relation en 2018, et a exhorté le RMI à trouver une banque de remplacement. Mais, à ce jour, le gouvernement de l’île n’a guère réussi.
Les économistes et autres experts qui se sont exprimés Décrypter a fait un pronostic mitigé pour le SOV.
Kevin C. DesouzaLe professeur de commerce, de technologie et de stratégie à l’université du Queensland et chercheur principal à l’Institut Brookings, un organisme de politique publique, a déclaré que le projet doit faire plus pour démontrer que sa plate-forme est à la hauteur.
« Cet effort a commencé avec beaucoup de vapeur mais s’est ralenti depuis. Il ne figure pas actuellement sur un point important de l’ordre du jour pour les décideurs politiques. Une partie de l’inertie est due à l’adhésion à grande échelle des parties prenantes, tant au sein du pays qu’avec les entités étrangères », a-t-il expliqué.
« Ce qui est proposé ici peut donner un aperçu de l’avenir de l’argent », a déclaré Edward Cartwright, professeur d’économie à l’université De Montfort, dans la ville britannique de Leicester Décrypter. Mais il a mis en garde contre les inévitables problèmes de protection de la vie privée et le risque que le SOV ne profite qu’aux riches, à moins que l’accès et la distribution ne soient traités de manière adéquate.
Mais malgré les réticences des décideurs politiques, Barak Ben-Ezer, co-fondateur de SFB Technologies, a déclaré Décrypter que le SOV sera émis cette année.
Le projet s’est heurté à un obstacle temporaire en janvier 2020, lorsqu’une élection au RMI a fait entrer l’opposition au gouvernement. La nouvelle administration était initialement sceptique à propos du projet, a déclaré M. Ben-Ezer, mais elle a accepté d’aller de l’avant, et le SFB l’aide même à trouver une nouvelle banque correspondante.
« Le gouvernement du RMI, ses partenaires et ses banques correspondantes… ils font un peu plus de vérifications. Les banques auront suffisamment de temps pour voir comment tout fonctionne du point de vue de la conformité, et la SOV elle-même sera émise une fois que ces choses seront faites », a-t-il expliqué.
En attendant, il a dit que la monnaie cryptographique hybride sera déployée dans une série d’enchères pour les droits de la future monnaie SOV – un processus appelé « émission monétaire à libération dans le temps ».
En quête de légitimité
Selon le livre blancEn outre, 40 % de l’argent frais servira à réparer les dommages causés par les essais nucléaires et à financer des initiatives de lutte contre le changement climatique – construction de barrages et autres projets d’infrastructure à forte intensité de capital à une échelle que le RMI n’a pas les moyens de financer aujourd’hui ; 10 % (2,4 millions de dollars) iront aux citoyens marshallais sous forme de paiements effectués sur cinq ans ; 10 % sont alloués aux investisseurs (le SFB a déclaré que, si la SOV n’était pas lancée, ils seraient remboursés) et le reste servira à financer le développement économique et technologique de la monnaie hybride.
Parmi les partenaires du projet figurent Peter Dittus, ancien secrétaire général de la Banque des règlements internationaux, Patrick Friedman, petit-fils de l’éminent économiste Milton Friedman, dont le Règle des k-pourcents a inspiré le SOV et, plus récemment, Silvio Micali, fondateur de la chaîne de magasins Algorand, qui accueillera la cryptocourant.
Micali est l’inventeur de la preuve zéro connaissance, un protocole qui aide à établir l’identité, sans abuser de la vie privée. Ses connaissances seront cruciales pour introduire l’identité autosouveraine, un autre objectif clé du projet.
Tendon et les autres sont convaincus que les décideurs se rapprochent de leur point de vue.
« Nous avons constaté un changement de mentalité important. En partie grâce aux initiatives prises dans des pays comme la Chine, qui ont provoqué un réveil de la part des États-Unis », a déclaré Joel Telpner, avocat chez Sullivan & Worcester LLP, qui a conseillé les îles Marshall sur le SOV.
« Covid pose des problèmes en matière de distribution, d’approvisionnement et de circulation de l’argent. Le FMI, le Trésor, la Fed et d’autres gouvernements regardent les monnaies numériques sous un jour nouveau, d’un point de vue beaucoup plus positif que celui que nous avons vu lorsque le concept de SOV a été introduit pour la première fois », a-t-il déclaré, s’exprimant lors de la conférence Consensus Distributed au début de ce mois.
Entre-temps, d’autres pays des îles du Pacifique, qui disposent de peu de fonds et qui ont leurs propres problèmes bancaires internationaux, ont déjà déclaré vouloir suivre l’exemple des îles Marshall.
« Les décisions qui sortiront de ce pays auront des effets mondiaux. Les économies avancées du monde devront faire attention car, à un moment donné, même un micro-état pourrait devenir une superpuissance crypto-économique », a déclaré M. Tendon.
Géographiquement décentralisées, presque entièrement isolées, et risquant de disparaître complètement, les îles Marshall ont été identifiées comme le terrain d’essai idéal pour la technologie nucléaire destructrice. Il sera désormais le site d’une expérience crypto-économique à l’échelle. Ou, comme les régulateurs peuvent le soupçonner, d’un plan risqué pour s’enrichir rapidement. Appelez ça comme vous voulez, le RMI a besoin d’un système monétaire efficace. Pour l’instant, il s’agit de devenir le premier, real L’île de Blockchain répondrait à ce critère.
Et Tendon ? Il espère pouvoir nous rendre visite un jour.
Auteur/autrice
