Le marché des crypto-monnaies est notoirement volatil, certaines crypto-monnaies connaissant plus de volatilité en une seule journée que de nombreux instruments financiers traditionnels en une semaine entière.
Bien que cette volatilité ait fait des crypto-monnaies l’un des actifs les plus lucratifs pour les spéculateurs et les investisseurs, elle comporte également des risques importants, car le marché peut connaître d’importantes fluctuations de prix défavorables, ce qui peut rapidement anéantir les investisseurs dans un marché baissier.
Mais alors que certains investisseurs ont du mal à réaliser des bénéfices lorsque le marché devient rouge, d’autres sont bien préparés et tirent déjà parti d’une gamme de plates-formes et de stratégies pour maintenir la valeur ou même générer des bénéfices, quelles que soient les performances du marché.
Voici comment ils procèdent.
Négociation d’options décentralisée
Les transactions de crypto-monnaie peuvent être largement séparées en deux types : longues et courtes. Les individus qui négocient longtemps cherchent à réaliser des bénéfices lorsqu’un actif de crypto-monnaie s’apprécie, tandis que ceux qui négocient à découvert cherchent à tirer profit de sa baisse.
Mais alors que la grande majorité des traders savent spéculer à la hausse, relativement peu sont capables de spéculer à la baisse, en grande partie en raison des limites des plateformes d’échange au comptant, car celles-ci ne permettent généralement pas de vendre un actif.
C’est pourquoi les traders expérimentés préfèrent plutôt négocier des options – qui sont un type de contrat dérivé qui donne au détenteur le droit d’acheter ou de vendre un actif spécifique à un prix spécifique s’il dépasse un certain seuil au cours d’une fenêtre donnée. Ceux-ci peuvent être utilisés pour spéculer facilement sur l’appréciation d’un actif (par exemple en achetant des options d’achat) ou sur une baisse (par exemple en achetant des options de vente).
Jusqu’à récemment, la grande majorité des transactions d’options se faisaient sur des plateformes centralisées. Mais en raison des limitations des types et de la variété des options disponibles, de nombreux traders d’options les plus sophistiqués préfèrent désormais les plateformes de trading d’options décentralisées, y compris Premia.
Qu’est-ce que c’est ça?
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Les raisons à cela sont multiples, mais découlent principalement de la flexibilité accrue offerte par les options décentralisées. Par exemple, les traders peuvent créer leurs propres contrats d’options personnalisés, puis rechercher des liquidités pour ceux-ci à l’aide de l’outil de création d’options et du marché décentralisé de Premia.
Cela permet aux traders d’être longs ou courts sur les actifs de leur choix, plutôt que de se fier à la gamme potentiellement restrictive de contrats d’options disponibles sur les plateformes centralisées. En conséquence, les experts utilisent de plus en plus des plateformes comme Premia pour couvrir leurs positions et réaliser un profit lorsque le marché entre en récession.
Négoce d’arbitrage
La manière la plus courante pour les traders de réaliser (ou de tenter de réaliser) un profit sur la plupart des marchés consiste à spéculer sur la direction d’un mouvement de prix, par exemple via le swing ou le day trading.
Alors que de nombreux commerçants réussissent incroyablement bien dans ce domaine, la grande majorité des commerçants sont incapables de réaliser un profit grâce au commerce spéculatif. Au lieu de cela, la plupart finissent par subir une perte. C’est doublement le cas dans un marché baissier, où les opportunités de profit sont plus rares, puisque la plupart des actifs sont en forte baisse.
Cependant, il existe un moyen de réaliser un profit plus fiable, quelles que soient les conditions du marché environnant, en s’engageant dans une pratique connue sous le nom d’arbitrage. Il s’agit essentiellement du processus d’extraction de profit en achetant un actif sur une plate-forme, avant de le vendre immédiatement sur une autre pour verrouiller la différence de valeur en tant que profit.
Les opportunités d’arbitrage se présentent lorsqu’un actif se négocie avec une large répartition sur deux ou plusieurs plates-formes – par exemple, si Bitcoin se négociait à 30 000 $ sur une plate-forme et à 35 000 $ sur une autre, vous pouvez acheter 1 BTC de la première plate-forme, le transférer sur la seconde, le vendre pour verrouiller 5 000 $ de profit (moins les frais).
En raison de la volatilité de la plupart des crypto-monnaies, ces opportunités sont assez courantes et ne sont pas trop difficiles à exploiter. Cependant, il convient de noter que ces opportunités sont généralement extrêmement transitoires, tandis que celles capables d’exécuter des ordres importants (en termes de valeur absolue) s’en tireront mieux car les frais peuvent réduire considérablement les bénéfices.
Comme pour tout, l’arbitrage comporte encore des risques, mais avec les bons outils, le bon timing et les bonnes compétences, cela peut être un moyen sûr de profiter de n’importe quel marché.
Fournir de la liquidité
Si vous avez déjà négocié sur un échange de crypto-monnaie, vous avez peut-être déjà découvert une vérité simple – quelle que soit l’évolution du marché, les échanges de crypto-monnaie gagnent toujours.
En effet, ces échanges obtiennent toujours une réduction sur les transactions, peu importe si l’individu gagne ou perd. Mais alors que ce flux de revenus était largement limité aux actionnaires des bourses centralisées, l’avènement des bourses décentralisées et des pools de liquidités sans autorisation a démocratisé l’accès aux revenus des frais de négociation.
À l’heure actuelle, il existe plus d’une poignée de protocoles d’échange décentralisés qui permettent aux utilisateurs de fournir des liquidités aux pools et de partager les revenus des frais qu’ils génèrent – certaines des options les plus populaires incluent Uniswap et Curve sur Ethereum, et PancakeSwap sur Binance Smart Chain.
Un schéma des pools de liquidités Uniswap. (Image : Uniswap)
La façon dont cela fonctionne est simple. En contribuant à un pool de liquidités, tel que USDT/USDC, l’investisseur détient alors une part de ce pool. Chaque fois que des liquidités sont ajoutées ou prélevées sur le pool, le trader se voit facturer des frais (par exemple 0,3% de la taille de la transaction sur Uniswap ou 0,2% sur PancakeSwap). Ces revenus sont ensuite distribués proportionnellement à tous les fournisseurs de liquidité.
En raison de la complexité des teneurs de marché automatisés (AMM) et de la formule de produit constante, les actifs volatils ajoutés à un pool de liquidité (par exemple ETH/WBTC) peuvent être soumis à des pertes impermanentes (IL). Dans de nombreux cas, les revenus des frais l’emportent sur les IL potentiels, mais de nombreux fournisseurs de liquidités ont tendance à éviter presque complètement le problème en ne contribuant que les pools de pièces stables pures – qui souffrent de pertes liées à la volatilité peu ou pas.
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