La monnaie fiduciaire de la Turquie, la lire (TRY), est en grave difficulté – en particulier contre Bitcoin – avec une inflation des prix à la consommation atteignant un niveau alarmant de 16% en mars de cette année. En janvier 2008, la lire s’échangeait presque à parité avec le dollar américain, mais elle est actuellement proche de son plus bas historique de 8,5 TRY pour l’USD.
Peut-être en réponse à la demande croissante d’alternatives fiables pour l’argent dur comme Bitcoin, la banque centrale turque, la CBRT, a interdit la crypto-monnaie comme moyen de paiement pour les biens et services à la mi-avril de cette année.
Think Bitcoin its expensive in USD? TRY again | Source: BTCTRY on TradingView.com
Le plan
L’échec ultérieur de deux échanges cryptographiques turcs, Thodex et Vebitcoin, était peut-être une conséquence assez prévisible des nouvelles restrictions sévères et radicales. Alors que le gouverneur de la CBRT a nié toute interdiction générale de la cryptographie, selon un rapport publié sur Bloomberg et attribué à un haut fonctionnaire du gouvernement, la CBRT prévoit maintenant de réglementer de manière agressive l’industrie turque de la cryptographie. Une grande partie de la réglementation proposée semble conçue pour éviter de nouvelles défaillances de change.
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Plus précisément, la CBRT créerait une nouvelle banque dépositaire, destinée à détenir les fonds cryptographiques des échanges cryptographiques locaux et éventuellement d’autres sociétés cryptographiques acceptant les dépôts des utilisateurs. Très probablement, pour éviter toute perturbation opérationnelle, la banque proposée ne conserverait que les portefeuilles froids de l’entreprise tout en leur permettant d’exploiter leurs propres portefeuilles chauds.
Ce plan empêcherait toute réapparition de l’incident d’arnaque à la sortie de Thodex, dans lequel le fondateur de la société a fui le pays avec 2 milliards de dollars de dépôts d’utilisateurs… À moins qu’un mauvais acteur de la banque dépositaire ne commette un crime similaire. Ou la banque est piratée. Ou le gouvernement arrête tout cela.
Les défauts
Il doit être clair que l’affirmation de la CBRT selon laquelle la banque dépositaire «éliminera le risque de contrepartie» est inexacte – tout au plus transfert risque de contrepartie de plusieurs entités privées à une seule entité publique. En effet, cette banque dépositaire prendrait la responsabilité de gérer tous les dépôts d’échange crypto dans le pays. On peut espérer que la CBRT n’emploiera que des personnes de confiance et mettra en œuvre des mesures de sécurité solides.
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La CBRT envisage également d’appliquer une règle de seuil de capital pour les échanges, destinée à garantir que ces entreprises sont suffisamment bien capitalisées. Cette mesure exigerait un degré élevé de transparence comptable entre les échanges cryptographiques et la CBRT, afin de surveiller tous les soldes cryptographiques et fiduciaires pertinents. Les coûts de conformité d’une telle réglementation augmenteraient probablement les frais sur les bourses turques, mais pourraient aider à empêcher toute répétition de l’effondrement de Vebitcoin, qui a été attribué à la fraude.
Les conséquences
S’il était réalisé, ce plan représenterait la première fois qu’une banque centrale nationale contrôle directement les fonds cryptographiques de son industrie locale. Alors que sa pratique désormais courante dans le monde entier veut que les bourses se conforment aux réglementations de type bancaire et communiquent les informations et les soldes des utilisateurs, le fait que l’autorité financière elle-même détienne les clés privées est un nouveau niveau de contrôle centralisé. La possibilité d’un échec embarrassant existe, si la banque dépositaire venait à faire faillite ou à être violée. Compte tenu des difficultés monétaires actuelles de la Turquie, la saisie des fonds cryptographiques de ses citoyens est un autre risque potentiel. Les utilisateurs turcs seraient bien avisés de garder cette maxime à l’esprit: pas vos clés, pas votre bitcoin.
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