Comment raccourcir les bitcoins : guide des dérivés de cryptocrédit

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La négociation de produits dérivés sur le marché de la cryptographie peut constituer une stratégie efficace pour le négociateur avancé. Pour les débutants, ce guide aidera à clarifier tous les produits proposés et la manière dont ils peuvent être utilisés.

Points clés à retenir

  • Il existe un certain nombre de stratégies commerciales qui vont au-delà du simple « hodling » de Bitcoin.
  • Ces stratégies s’appuient sur des produits plus avancés qui permettent aux opérateurs de se couvrir et de faire des paris plus sophistiqués sur le marché.
  • Comme pour tout ce qui concerne la cryptographie, il est important d’évaluer les risques et de mettre en place des mesures de protection comme les stop-loss.

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Aux premiers temps de Bitcoin, la seule façon de faire des bénéfices était d’acheter et de conserver. Aujourd’hui, beaucoup des personnes les plus riches de la cryptographie sont des adeptes précoces qui ont utilisé cette stratégie.

Cependant, les actifs volatils comme les bitcoins voient leur prix baisser presque aussi souvent qu’ils montent. Si les utilisateurs ne détiennent que des positions longues, ils sont alors vulnérables aux baisses du marché. La vente à découvert de Bitcoin offre donc une opportunité de gagner de l’argent lorsque le prix baisse.

Détenir des positions courtes ne signifie pas nécessairement tout miser sur la baisse du prix des bitcoins. De nombreux traders utilisent des positions courtes pour se couvrir contre la perte d’argent sur leurs positions longues en cas de baisse du marché.

La vente à découvert de Bitcoin est une tactique commerciale plus avancée que le simple achat et la détention. Ce guide explique comment vendre à découvert des bitcoins en utilisant les différentes opportunités disponibles sur le marché aujourd’hui.

Utilisation de la marge pour réduire le prix des bitcoins

Le commerce de marge est peut-être le moyen le plus simple de vendre à découvert des bitcoins. Pour commencer, les utilisateurs devront ouvrir un compte avec un échange qui offre des comptes sur marge, comme Binance ou BitMEX.

L’idée qui sous-tend les opérations sur marge est que les utilisateurs empruntent des actifs à la bourse et les vendent sur le marché à un prix spécifique. Lorsque le prix baisse, les utilisateurs les rachètent à un prix inférieur et empochent la différence.

Le montant de la marge que les utilisateurs peuvent emprunter dépend de la bourse. Les bourses de cryptage offrent généralement des marges élevées. Offres de financement 125xpar exemple. Cela signifie que les utilisateurs peuvent emprunter jusqu’à 125 fois leur position initiale, donc si les utilisateurs ont 1 000 $ sur votre compte, ils peuvent négocier avec 125 000 $.

Les opérations sur marge sont attrayantes pour les spéculateurs car elles leur permettent d’augmenter considérablement leurs profits.

Cependant, d’un autre côté, les pertes seront également amplifiées. Par conséquent, les opérations sur marge peuvent être très risquées si le marché évolue à l’encontre de la position d’un utilisateur.

Comment utiliser les contrats dérivés pour vendre à découvert des bitcoins

Les opérations sur marge s’appliquent généralement aux contrats de produits dérivés, dont il existe plusieurs types différents.

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Futures et contrats à terme

Les contrats à terme et les contrats à terme de gré à gré sont des produits commerciaux très similaires.

Avec un contrat à terme, une partie convient avec une autre d’acheter un bien à un prix fixe à une certaine date dans le futur. Traditionnellement, les contrats à terme étaient utilisés pour se couvrir contre les variations des prix des matières premières.

Toutefois, ils sont aujourd’hui si souvent utilisés comme instrument spéculatif que, souvent, il n’y a jamais de livraison physique de l’actif sous-jacent et que l’accord est simplement réglé en espèces. Si vous achetez des contrats à terme sur une bourse comme BitMEX, la date de règlement est déterminée par la bourse.

Inversement, les parties utilisant un contrat à terme sont autorisées à déterminer la date de règlement entre elles.

Si les utilisateurs souhaitent utiliser un contrat à terme pour vendre à découvert des bitcoins, ils peuvent acheter un contrat qui leur permet de vendre des CTB à un prix fixe. En supposant que le prix soit inférieur à la valeur du contrat à l’expiration de celui-ci, la position se transformera en un profit.

Perpétuels

Les perpetuals, souvent appelés contrats perpétuels ou swaps perpétuels, sont une variante du contrat à terme sans date de fin.

Les perpétuels sont devenus l’un des moyens les plus populaires de court-circuiter Bitcoin et sont disponibles sur diverses plateformes de crypto-dérivés, notamment OKEx, Deribit et Kraken.

Les perpétuels suivent de près le prix au comptant de l’actif sous-jacent. Si un utilisateur souhaite utiliser des contrats perpétuels pour vendre à découvert la CTB, il utilisera alors la marge pour emprunter des fonds afin de pouvoir vendre des contrats. L’idée est que les utilisateurs les rachètent ensuite à un prix inférieur si le marché baisse.

Options

Les options sont un produit plus récent pour les marchés des cryptocurrences. Jusqu’à récemment, le Deribit était la seule bourse offrant des options, mais elles sont maintenant plus largement disponibles par le biais d’OKEx et d’autres.

Si un contrat à terme crée une obligation d’acheter ou de vendre un actif donné à un prix fixe à une date convenue, alors un contrat d’option signifie que les utilisateurs peuvent décider d’acheter ou de vendre l’actif aux mêmes conditions.

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Lorsqu’un utilisateur achète une option, il paie une prime initiale pour le contrat lui-même. Une option de vente est le droit de vendre un actif, tandis qu’une option d’achat est le droit d’acheter. Le prix d’achat ou de vente est appelé prix d’exercice.

Les options sont moins risquées que les contrats à terme ou perpétuels car il n’y a pas d’obligation. Si la date d’expiration est atteinte et qu’un utilisateur fait une perte en achetant ou en vendant, il ne fait rien et ne perd que la valeur de la prime.

À titre d’exemple sur la manière de vendre à découvert des bitcoins en utilisant des options, supposons que le prix actuel soit de 10 000 $.

Si un opérateur achète un ordre de vente avec une date d’expiration dans un mois, il a le droit de vendre BTC à 10 000 $ dans un mois. Si le prix baisse, il peut toujours vendre à 10 000 $ et réaliser un bénéfice par rapport au prix du marché.

Les options offrent un moyen de la couverture contre les pertes.

Par exemple, si un utilisateur détient une position longue sur la CTB, il s’attend à ce que le prix de Bitcoin augmente. Mais il peut aussi acheter une option de vente qui lui permet d’exercer son droit de vendre BTC aux prix d’aujourd’hui. Cette stratégie signifie que si le prix baisse, les utilisateurs peuvent se protéger contre les pertes.

Si le prix augmente comme prévu, l’utilisateur ne perdra que la valeur de la prime de l’option par rapport au profit qu’il a réalisé sur sa position longue.

Conclusion

La mise à découvert de Bitcoin, ou de tout autre actif, est intrinsèquement risquée. En théorie, les pertes peuvent être illimitées, car le prix de Bitcoin n’est pas plafonné.

Comme les marchés de la cryptographie sont volatils et que les échanges se font 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, les utilisateurs devront s’assurer que leurs comptes de négociation sont protégés par des mesures de sauvegarde, telles que les ordres de vente stop.

Comme pour toute décision de négociation ou d’investissement, veillez à faire de nombreuses recherches et à bien comprendre les risques avant de vous lancer.

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