Bitcoin se consolide, mais un mouvement de prix important est en cours

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Bitcoin continue de se consolider alors que la dynamique se renforce avant une période de forte volatilité.


Points clés à retenir

  • Les bitcoins sont contenus dans une fourchette étroite de 8 500 à 10 000 dollars.
  • Un pic de volume pourrait permettre à la cryptocouronne pionnière de sortir de cette zone de non échange.
  • Si de nombreux facteurs indiquent que la CTB est sur le point de connaître un véritable marché haussier, les mesures de la chaîne suggèrent qu’une impulsion baissière pourrait venir en premier.

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Bitcoin se situe à un point charnière de sa tendance qui peut définir si un nouveau marché haussier est sur le point de démarrer ou non.

Consolidation au sein d’une zone non commerciale

La cryptocarte a été contenue dans une fourchette de 1 500 $ au cours du mois dernier. Cette zone est définie par le support de 8 500 $ et le niveau de résistance de 10 000 $.

Chaque fois que la cryptocarte phare a franchi la tristement célèbre barre des 10 000 dollars, elle est rejetée et se replie sur le mur de soutien de 8 500 dollars. A partir de ce point, elle rebondit à nouveau.

Alors que l’action sur les prix de Bitcoin passe par une phase de consolidation, les bandes de Bollinger sur son graphique d’un jour ont été contraintes à un resserrement. Les resserrements sont indicatifs de périodes de faible volatilité et sont généralement suivis de mouvements sauvages des prix.

Plus la pression est longue, plus la probabilité d’une forte évasion est élevée.

Étant donné que cet indicateur technique ne fournit pas de trajectoire claire de la direction de Bitcoin, la zone entre la bande inférieure et la bande supérieure est une zone de non échange raisonnable. Un pic de volume qui déclenche un mouvement décisif en dessous ou au-dessus de cette zone déterminera la direction de la tendance.

D’un point de vue positif, les prochains niveaux significatifs de résistance à surveiller sont représentés par les niveaux de retracement de Fibonacci de 113 %, 127,2 % et 141,4 %. Ces barrières à l’offre se situent respectivement à 10 800, 11 700 et 12 500 dollars.

Tableau des prix de Bitcoin en dollars américains
BTC/USD sur TradingView

À l’inverse, les domaines de demande les plus importants sont fournis par les niveaux de retracement de Fibonacci de 61,8 %, 50 % et 38,2 %. Ces points de soutien se situent autour de 7 700, 7 000 et 6 300 dollars, respectivement.

Même si le graphique quotidien de Bitcoin montre une perspective ambiguë, plusieurs mesures de la chaîne sont à la baisse.

Bitcoin montre des ours à l’horizon

Depuis que la cryptocarte a dépassé les 9 400 dollars le dernier jour d’avril, son volume en chaîne est entré dans une tendance à la baisse. Cette mesure a depuis chuté de plus de 57%, passant de 75 milliards de dollars à 32 milliards de dollars récemment.

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Brian Quinlivan, directeur du marketing et des médias sociaux à Santiment, soutient que la baisse constante du volume sur la chaîne alors que les prix sont restés stagnants peut être interprétée comme un signe négatif.

« C’est un peu inquiétant, car les rebonds ne se concrétisent généralement pas s’ils ne sont pas accompagnés d’un volume maintenu ou en augmentation. Nous vous conseillons la prudence », a déclaré M. Quinlivan.

Bitcoin's On-Chain Volume by Santiment
Le volume de Bitcoin en chaîne par Santiment

Les données montrent que le hashrate total sur le réseau Bitcoin a chuté de plus de 26% au cours des deux dernières semaines.

Juste avant le récent événement de réduction des récompenses en bloc, le hashrate global de la CTB a atteint un pic d’environ 122 TH/s. Après la réduction de moitié, cependant, la puissance de traitement du réseau s’est effondrée.

Certains analystes suggèrent que le choc massif de l’offre que Bitcoin a subi pourrait avoir envoyé les mineurs dans capitulation.

Comme les coûts de production ont doublé et que les mineurs de la génération intermédiaire ne sont plus rentables, tous les pools miniers pourraient vendre une partie importante de leurs avoirs pour se maintenir à flot et éventuellement moderniser leurs machines.

Bitcoin's Hash Rate by Blockchain.com
Le taux de hachage de Bitcoin par Blockchain.com

C’est peut-être la raison pour laquelle le nombre d’adresses ayant des millions de dollars en Bitcoin ont commencé à vendre leurs avoirs sur le marché.

Le graphique de Santiment sur la « répartition des titulaires » révèle que depuis le 14 mai, le nombre d’adresses de 1 000 à 10 000 CTB a diminué de près de 1 %.

Cette baisse peut sembler insignifiante à première vue, mais si l’on considère que ces baleines détiennent entre 9 et 90 millions de dollars de bitcoin, une baisse de 1 % peut se traduire par 1,2 milliard de dollars.

Distribution des supports Bitcoin par Santiment
Distribution des supports de bitcoin par Santiment

De plus, Skew noté que 23.000 BTC de contrats à terme et 10.000 BTC d’options doivent arriver à échéance le 29 mai. Ce grand nombre de produits dérivés Bitcoin représente environ 50 % des intérêts ouverts sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Étant donné que les opérateurs sont censés « renouveler », ou vendre les contrats à terme et les contrats d’option, pour passer de ceux qui sont proches de leur expiration à d’autres contrats plus tard dans l’année, l’événement pourrait déclencher une forte volatilité.

Total des options de CTB à intérêt ouvert par biais
Total des intérêts ouverts sur les options de CTB par écart

La pression de vente exercée par ces investisseurs, combinée à la capitulation des mineurs, pourrait déclencher une liquidation qui se ferait sentir sur l’ensemble du marché.

Mais d’abord, Bitcoin devra fermer un chandelier quotidien en dessous du niveau de soutien de 8 500 $ pour valider un scénario aussi pessimiste.

Le FUD en avance sur Bitcoin

Depuis sa création, Bitcoin a réussi à attirer des investisseurs de toutes les classes sociales du monde entier.

Ce vote de confiance se reflète dans la capitalisation boursière de la CTB, qui tourne actuellement autour de 170 milliards de dollars.

Alors que des milliardaires comme Paul Tudor Jones ont avancé l’argument raisonné que Bitcoin est une couverture contre l’inflation et l’incertitude croissante de l’économie mondiale, d’autres refusent de reconnaître ses capacités.

Goldman Sachs a récemment fait la une des journaux après avoir déclaré que les bitcoins ne sont pas une classe d’actifs car ils ne génèrent pas de flux de trésorerie comme les obligations et les bénéfices grâce à leur exposition à la croissance économique mondiale.

« Nous pensons qu’un titre dont l’appréciation dépend principalement de la volonté de quelqu’un d’autre de payer un prix plus élevé pour le titre n’est pas un investissement approprié pour nos clients. Nous pensons également que si les fonds spéculatifs peuvent trouver attrayant de négocier des cryptocurrences en raison de leur forte volatilité, cet attrait ne constitue pas un argument d’investissement viable », a déclaré Goldman Sachs.

Bien qu’un vieux dicton dise que « toute presse est une bonne presse », les commentaires de la banque d’investissement multinationale arrivent à un moment où Bitcoin se trouve au-dessus d’un faible soutien.

Il reste à voir comment ces commentaires pourraient avoir un impact sur les prix, mais pour l’instant, la zone située entre 8 500 et 10 000 dollars reste une zone de non échange.

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