Les derniers chiffres de la Caisse des Dépôts révèlent que les Français ont significativement réduit leurs dépôts sur les livrets A et LDDS en octobre. Cette tendance, traditionnellement liée à des obligations fiscales et à la saisonnalité, s’accompagne cette année d’une anticipation de la baisse des taux prévue en 2025.
Une décollecte habituelle en octobre
En octobre, les livrets A et LDDS ont enregistré une décollecte totale de 2,58 milliards d’euros, un phénomène récurrent à cette période de l’année. Dans le détail :
- Le livret A a connu des retraits nets de 1,94 milliard d’euros, marquant sa dixième décollecte en octobre depuis 2015.
- Le LDDS, quant à lui, a subi une diminution de 640 millions d’euros.
Cette situation s’explique par plusieurs facteurs, notamment :
- Le paiement de la taxe foncière, qui pousse les ménages propriétaires à puiser dans leur épargne.
- Les régularisations de l’impôt sur le revenu, qui touchent de nombreux contribuables.
- Une légère reprise de la consommation, liée à une baisse de l’inflation, incitant certains ménages à utiliser leur épargne.
Une anticipation de la baisse des taux
Depuis juillet 2023, les taux d’intérêt des livrets A et LDDS sont fixés à 3 %, un niveau attractif qui reste valable jusqu’à fin janvier 2025. Cependant, une diminution à 2,5 % est prévue à partir du 1er février 2025, en lien avec le recul de l’inflation, qui s’établissait à 1,1 % en septembre selon l’Insee.
Les ménages, conscients de cette prochaine baisse, anticipent en retirant une partie de leurs fonds. Selon le Cercle de l’épargne, cette évolution marque un retour à une situation plus normale après une période exceptionnelle liée à des chocs économiques (pandémie, guerre en Ukraine, forte inflation). Depuis le début de l’année, la collecte des livrets A tend à se rapprocher des niveaux d’avant la crise du Covid-19.
Le Livret d’épargne populaire (LEP) résiste
Contrairement au livret A et au LDDS, le Livret d’épargne populaire (LEP) affiche une collecte positive de 210 millions d’euros en octobre. Bien que ce chiffre soit en forte baisse par rapport à octobre 2023 (4,77 milliards d’euros, grâce au relèvement du plafond à 10 000 euros), le LEP reste un choix privilégié par les ménages modestes.
Ce succès s’explique par plusieurs raisons :
- Les ménages modestes, souvent locataires, sont moins impactés par des charges comme la taxe foncière.
- Le LEP offre un taux de rendement attractif de 4 %, supérieur à celui des autres livrets d’épargne.
Même après la baisse prévue des taux en février 2025, le LEP devrait conserver un rendement compétitif à 3 %, consolidant son rôle de refuge pour les épargnants dans un contexte économique incertain.
Une tendance à surveiller
Alors que l’effet « taux » s’estompe progressivement, la collecte des livrets A et LDDS pourrait continuer à diminuer en 2025. Toutefois, les épargnants adaptent leurs stratégies, privilégiant des supports plus rémunérateurs comme le LEP, qui continue de séduire grâce à ses avantages spécifiques. Cette évolution illustre l’importance pour les ménages de s’ajuster à un contexte économique en mutation, tout en anticipant les changements à venir.
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