À l’échelle mondiale, il y a une pénurie de puces utilisées dans des industries allant de l’automobile, des appareils électroménagers et des gadgets. Il existe un certain nombre d’actions qui peuvent bénéficier de la pénurie de puces, tandis que de nombreuses industries sont affectées négativement. Quelles actions devriez-vous acheter pour jouer à la pénurie de jetons?
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La pénurie de puces peut être attribuée à la pandémie COVID-19, qui a alimenté la demande de gadgets tels que les ordinateurs portables, les téléphones mobiles et les appareils de jeu. De plus, comme un nombre croissant de smartphones sont compatibles 5G et utilisent plus de puces, la demande de puces a été forte.
Pénurie mondiale de puces et pandémie COVID-19
La production automobile a également rebondi et amplifie la demande de puces. Plusieurs constructeurs automobiles, dont Ford, ont dû réduire la production en raison de la pénurie de puces. Le constructeur chinois de véhicules électriques NIO a également réduit ses prévisions de livraison du premier trimestre en invoquant la pénurie de puces. Il a dû réduire la production pendant cinq jours en raison de la pénurie. Ford a également souligné la pénurie de hanches comme un risque pour ses prévisions de bénéfices pour 2021.
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Combien de temps la pénurie de puces pourrait durer
La pénurie mondiale de puces durera probablement quelques trimestres, voire quelques années. Il y a deux raisons pour lesquelles la pénurie de puces est là pour durer. Premièrement, la demande continue d’être forte sur l’ensemble du spectre. L’économie mondiale rebondit, tout comme la demande de puces. Deuxièmement, l’offre de puces ne peut pas être augmentée à la hâte. Cela peut prendre près de deux ans pour que les nouvelles usines commencent à rouler et à commencer la production.
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Les fabricants de puces répondent à la pénurie de puces.
Les fabricants de puces répondent à la pénurie en augmentant leurs dépenses en capital, même s’ils ne sont pas trop exubérants avec leurs dépenses au milieu des craintes d’un pic imminent dans l’industrie cyclique des semi-conducteurs. Micron est prudent avec ses dépenses d’investissement même s’il a augmenté son budget d’investissement pour 2021.
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Pendant ce temps, TSMC a augmenté son budget d’investissement pour 2021 entre 25 et 28 milliards de dollars en 2021, ce qui est nettement supérieur aux 17,2 milliards de dollars qu’il a dépensés en 2020. Intel investit également 20 milliards de dollars dans deux nouvelles usines aux États-Unis. les dépenses d’investissement dans les semi-conducteurs augmenteront de 13% en 2021 pour atteindre 127 milliards de dollars. Il prévoit que Samsung et TSMC seront les principaux dépensiers en 2021.
Meilleures actions à acheter et jouer à la pénurie de jetons
Des entreprises comme TSMC et Intel pourraient être des moyens de faire face à la pénurie mondiale de puces. Ces deux sociétés investissent pour accélérer leur production et pourraient bénéficier d’une demande de puces plus élevée à l’avenir.
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Après avoir vu sa part de marché s’emparer de ses concurrents, Intel travaille sur un plan de croissance agressif sous la direction du PDG Pat Gelsinger. Les actions d’Intel se négocient à un multiple NTM PE de 14x, ce qui semble raisonnable.
Valorisation des actions Intel
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Une autre façon de faire face à la pénurie de puces serait d’acheter des actions d’entreprises qui produisent des équipements pour les fabricants de puces. Lam Research (LRCX) et Applied Materials (AMAT) font partie des entreprises qui bénéficieraient du fait que les fabricants de puces injectent des milliards dans de nouvelles usines. Les actions LRCX se négocient à un multiple NTM PE de 24,7x.
Les multiples de valorisation de LRCX ont augmenté après le pic de 166% de son action au cours de l’année dernière. L’action AMAT a également triplé au cours de l’année dernière et se négocie désormais à un multiple NTM PE de 23x.
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Bon nombre des noms d’équipement à puce qui ont montré une grande force relative la semaine dernière étaient en baisse aujourd’hui, mais en volume léger. Dans l’ensemble, ce groupe devrait continuer à bénéficier de la pénurie de puces.
– Joseph Fahmy (@jfahmy) 29 mars 2021
Devriez-vous acheter des actions de pénurie de copeaux?
La pénurie mondiale de puces est là pour durer un certain temps. À mesure que les ventes d’appareils intelligents augmenteront, la demande de puces augmentera également. Nous sommes également au milieu d’un supercycle de smartphone mené par la hausse des ventes de téléphones 5G. La flambée des ventes de véhicules électriques entraînerait également une augmentation de la demande de puces.
Le marché des consoles de jeux connaît une tendance haussière cyclique, ce qui entraînera une demande de puces plus élevée. Dans l’ensemble, les perspectives pour tous les utilisateurs finaux de puces semblent bonnes dans un avenir prévisible, ce qui signifierait de bons jours pour les actions qui bénéficient de la pénurie mondiale de puces.
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