L’introduction en bourse de Slam Corp SPAC s’est clôturée le 25 février. La société de chèques en blanc a offert 50 millions d’actions au prix de 10 $, ce qui lui a permis de lever 500 millions de dollars. La SPAC pourrait lever encore plus d’argent puisqu’elle a permis aux banques qui supervisent la cotation de vendre 7,5 millions d’actions supplémentaires pour couvrir les surutilisations.
Plans de fusion de Slam Corp SPAC
Le produit de l’introduction en bourse de Slam Corp SPAC a été placé dans un compte en fiducie. Pendant ce temps, Rodriguez et Gulati mènent la recherche d’une entreprise appropriée avec laquelle fusionner et rendre publique. Les sponsors recherchent des opportunités dans les secteurs du sport, des médias, du divertissement, de la technologie grand public et de la santé et du bien-être. Bien que l’industrie du sport puisse être une cible prioritaire compte tenu des antécédents d’A-Rod, Slam Corp n’est pas intéressé par l’acquisition d’une équipe sportive.
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La décision de ne pas acheter une équipe sportive intervient après que le RedBall SPAC (RBAC) ait eu de la malchance dans cet espace. RedBall, parrainé par Billy Beane, Gerald Cardinale et Alec Scheiner, a tenté de rendre public Fenway Sports Group mais cela n’a pas fonctionné.
Fenway est la société mère de l’équipe de baseball américaine les Red Sox de Boston et de l’équipe européenne de football de Liverpool. L’action RBAC SPAC a chuté après que les pourparlers de Fenway n’ont rien rapporté de valeur aux investisseurs.
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RedBall a levé 575 millions de dollars lors de son introduction en bourse SPAC d’août 2020. Il visait à cibler les franchises sportives professionnelles, mais s’intéressait également aux entreprises d’analyse des médias et des données. La société de chèques en blanc cherchait une participation d’au moins 20% dans Fenway pour une valeur de 8 milliards de dollars.
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Le Slam SPAC pourrait également hésiter à acheter une équipe sportive après la défaite d’A-Rod dans cet espace. En 2020, la star du baseball a rejoint un groupe qui comprenait la chanteuse-interprète Jennifer Lopez pour acheter les Mets de New York. Le groupe a perdu l’accord au profit du gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Steve Cohen, dont l’offre de 2,4 milliards de dollars a dépassé l’offre du groupe de 50 millions de dollars.
L’action Slam Corp SPAC pourrait être un bon pari
Slam Corp SPAC cible les entreprises avec des marchés importants et en croissance et une part de marché supérieure. L’équipe de direction de la SPAC possède une expérience de plusieurs décennies en matière de rendement des investissements solides. L’expérience et les réseaux personnels des sponsors devraient l’aider à atteindre un bon objectif de fusion. Slam semble être en concurrence avec le RedBall SPAC pour les cibles compte tenu de leurs industries cibles.
Par rapport à de nombreuses actions SPAC pré-fusion qui présentent généralement des transactions tumultueuses, l’action SLAM SPAC est restée globalement stable depuis ses débuts. Le stock s’est échangé entre 10,20 $ et 10,85 $ depuis l’introduction en bourse.
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Le stock SLAM est toujours bon marché. Actuellement, l’action se négocie à moins de 2% au-dessus de son prix d’introduction en bourse. De nombreuses actions SPAC avant la fusion se négocient à un prix élevé par rapport à leur prix d’inscription. Par exemple, les SPAC IPOF et IPOD de Chamath Palihapitiya ont grimpé d’environ 40% au-dessus de leur prix d’offre.
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Churchill Capital Corp (CCIV) pourrait inspirer ceux qui envisagent l’action Slam Corp SPAC. Les premiers investisseurs dans les actions CCIV ont réalisé d’énormes profits. Le titre a grimpé jusqu’à 500% suite aux rumeurs de fusion de Lucid Motors. Entrer dans une action d’une société à chèque en blanc avant que les rumeurs de fusion ne commencent à gonfler le prix peut être gratifiant pour les investisseurs.
Cependant, vous feriez bien de gérer avec prudence les actions SPAC avant la fusion comme Slam Corp, car elles ont tendance à être volatiles. Gardez à l’esprit qu’il existe de nombreuses sociétés à chèque en blanc qui cherchent des objectifs de fusion. Par conséquent, l’attente pourrait être longue pour certains investisseurs ou les résultats pourraient être décevants car trop de SPAC poursuivent des objectifs décroissants.
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