Désormais l’entreprise technologique la plus valorisée cotée à la Bourse de Londres, Wise pourrait redynamiser l’attrait du secteur technologique de la ville.
Le géant de la fintech Wise a connu un début record de cotation directe à la Bourse de Londres hier (7 juillet) après avoir été évalué à 8,75 milliards de livres sterling.
Les actions de Wise ont ouvert à 8 £ et clôturé à 8,80 £, marquant une augmentation de 10 % pour la société anciennement connue sous le nom de TransferWise.
La valorisation de près de 9 milliards de livres sterling atteinte est nettement plus élevée que prévu et a fait des débuts de Wise la plus grande cotation technologique jamais réalisée par la Bourse de Londres.
Wise a commencé comme un service de paiement transfrontalier et a progressivement étendu ses attributions aux cartes de débit et aux comptes. Des sources ont déclaré à Reuters que cette cotation record pourrait encourager d’autres sociétés fintech britanniques à croissance rapide à flotter.
Lundi 5 juillet, la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a proposé de faciliter la cotation des entreprises technologiques à Londres afin de renforcer la capacité de la capitale à concurrencer New York et l’UE après le Brexit.
Une première pour Londres
Plusieurs sociétés technologiques, dont Deliveroo, Trustpilot et Moonpig, ont également été cotées à Londres plus tôt cette année, mais Wise est la première à emprunter la voie de la cotation directe sur le marché britannique.
Avec une cotation directe, une entreprise n’émet pas de nouvelles actions, mais donne aux investisseurs actuels la possibilité de vendre leurs actions à un prix déterminé par le marché. Dans le cas de Wise, la cotation directe a ouvert un programme d’actionnaires clients appelé OwnWise, conçu pour récompenser les clients qui achètent des actions de la société.
Bien qu’elles soient encore une voie rare vers le marché boursier, certaines sociétés de premier plan aux États-Unis ont choisi une cotation directe plutôt qu’une offre publique initiale (IPO) plus traditionnelle. Il s’agit notamment de l’échange de crypto-monnaie Coinbase, de la plate-forme de jeu Roblox, de l’application de messagerie sur le lieu de travail Slack et du service de streaming musical Spotify.
« Le début des échanges sans heurts devrait aider les efforts de Londres à maintenir sa réputation de plaque tournante des technologies financières, car elle a du mal à attirer des sociétés à croissance rapide désireuses de s’inscrire », a déclaré à Reuters Susannah Streeter, analyste chez Hargreaves Lansdowne.
« Mais maintenant, de plus en plus d’entreprises pourraient considérer les cotations directes comme une bonne alternative aux introductions en bourse traditionnelles qui sont plus coûteuses, nécessitant l’apport de services coûteux de banques d’investissement. »
Les débuts uniques et réussis de Wise pourraient signaler un revirement de fortune des entreprises technologiques à la Bourse de Londres après que l’entrée décevante de Deliveroo en mars ait été considérée comme « la pire introduction en bourse de l’histoire de Londres ».
Après que la catastrophe de Deliveroo ait nui à la réputation de la capitale anglaise en tant que lieu de stockage des valeurs technologiques, les plans de Wise pour une cotation directe ont été considérés comme un « grand test pour Londres ».
Daniel Turgel, associé du cabinet d’avocats international White & Case, a déclaré à Reuters : « Il est certainement utile d’avoir des marques bien connues avec de solides réussites sur les marchés nationaux. Ils sont peu nombreux jusqu’à présent, mais plus ils arrivent sur le marché, mieux c’est.
Options d’achat d’actions intelligentes
La façon dont Wise a accompagné ses employés dans ce voyage vers la bourse pourrait également avoir une influence sur les futures cotations en bourse.
Les principaux actionnaires de Wise sont ses co-fondateurs, Kristo Käärmann et Taavet Hinrikus, qui détiennent ensemble près de 30 % de la société. La société propose également des options d’achat d’actions à tous les employés, à l’exception des contribuables américains, auxquels elle propose des unités d’actions restreintes (qui sont destinées à être plus fiscalement avantageuses pour ces employés en particulier).
Cela signifie qu’une part importante des activités de Wise appartient à ses employés.
« À une évaluation de 8 milliards de livres sterling, le [reported] Une part des travailleurs de 10 % pourrait signifier un salaire de 800 millions de livres sterling réparti entre quelque 2 000 employés », a déclaré Christian Gabriel, PDG et co-fondateur de la plateforme de gestion d’actions Capdesk.
« Le sage [direct listing] renforcera l’analyse de rentabilisation de l’équité salariale en tant que moteur de performance et promet d’être un énorme coup de pouce pour l’écosystème technologique britannique et européen au sens large. »
« Des salaires importants stimulent l’innovation et profitent à l’économie au sens large »
– CHRISTIAN GABRIEL
Gabriel estime que le partage de la richesse du succès des grandes technologies est nécessaire pour assurer la compétitivité mondiale du Royaume-Uni et de la région européenne au sens large.
« L’équité salariale est un outil puissant pour attirer, motiver et récompenser les talents. De plus, les gros gains en capitaux propres stimulent l’innovation et profitent à l’ensemble de l’économie en injectant de nouveaux capitaux de démarrage sur le marché qui créent de nouveaux investisseurs providentiels pour alimenter la prochaine vague de fondateurs.
En effet, Gabriel a noté que Wise lui-même est le produit des anciens de Skype Käärmann et Hinrikus. En une décennie, leur entreprise a frappé de nombreux millionnaires parmi ses employés, et plus d’une douzaine ont eux-mêmes fondé des start-ups.
Reportage supplémentaire par Elaine Burke
Auteur/autrice
