La finance centralisée (CeFi) est le modèle fondamental de l’écosystème financier traditionnel, qui comprend des parties prenantes telles que les organismes de surveillance monétaire, les régulateurs et les institutions financières. À ce titre, toutes ces parties prenantes travaillent en collaboration pour maintenir des marchés financiers sains.
Malgré sa proposition de valeur dans la finance traditionnelle, le modèle CeFi a fait l’objet de critiques constantes en raison de sa nature centralisée. L’une des lacunes de ce modèle est le recours au pouvoir humain pour prendre des décisions pour une population plus large. Par exemple, la Réserve fédérale américaine peut décider de baisser ou d’augmenter les taux d’intérêt sans beaucoup de consultations publiques. Bien que cela puisse être dans l’intérêt du public, certaines décisions prises par les autorités monétaires sont largement impopulaires.
En outre, les autorités centrales sont connues pour utiliser leur contrôle sur les systèmes pour éradiquer les rivaux ou les menaces. Cela peut être vu dans l’industrie de la cryptographie, où les gouvernements autoritaires ont plus de facilité à sévir contre les opérations du marché ou à adopter des lois qui limitent l’innovation. Dans la plupart des cas, les autorités prétendent agir dans l’intérêt des consommateurs, ce qui est peut-être vrai, mais certaines protègent simplement leur contrôle sur les opérations du marché.
Le risque des tiers dans les écosystèmes financiers
S’éloignant des organismes de surveillance, nous avons des institutions financières qui fournissent des services tels que des prêts, des assurances et des investissements dans des fonds. Ces véhicules financiers agissent comme des tiers en permettant aux consommateurs d’accéder aux services du marché. Ce faisant, ils comblent le fossé de l’inclusion financière, mais pas complètement.
Alors que les tiers présentent des risques importants pour les systèmes de marché existants, le risque est encore plus important dans les écosystèmes naissants comme l’industrie de la cryptographie. Par exemple, des échanges cryptographiques de premier plan tels que Binance et Coinbase ont dû interrompre leurs transactions ces derniers mois car leurs systèmes étaient surchargés. Pendant ces périodes, les investisseurs et les commerçants de crypto ont dû supporter le risque que leurs actifs perdent de la valeur et ne puissent pas vendre.
Il est également tout à fait remarquable que les échanges cryptographiques suivent des mesures KYC/AML strictes pour se conformer à l’architecture CeFi sous-jacente. Bien que cela puisse être une approche positive pour leur atténuation des risques réglementaires, il s’agit d’un obstacle important à la croissance de la cryptographie, car la plupart des pays n’ont pas encore adopté de réglementation appropriée.
Compte tenu de cette situation, il n’est pas surprenant que de nombreux passionnés de cryptographie se tournent vers des écosystèmes décentralisés et négocient sur des échanges décentralisés (DEX) au lieu de CEX.
Que sont les échanges décentralisés (DEX)
Les DEX sont devenus populaires avec l’essor de la finance décentralisée (DeFi), un créneau émergent de la cryptographie qui cherche à décentraliser les services financiers. Actuellement, il existe des protocoles DeFi qui offrent des services allant du prêt et de l’emprunt, des échanges et des instruments de marché, y compris les dérivés Bitcoin. L’espace a gagné en popularité tout au long de 2020 alors que les projets DeFi ont lancé des jetons de gouvernance et des programmes d’agriculture de rendement.
Aujourd’hui, nous avons plusieurs DEX où les utilisateurs de crypto peuvent échanger de manière transparente sans céder leurs coordonnées à des échanges centralisés. Idéalement, les DEX sont conçus comme des plates-formes décentralisées, ce qui signifie qu’aucune partie centrale n’est impliquée. Au lieu de cela, ces applications reposent sur des réseaux blockchain et des contrats intelligents pour l’exécution.
Certains des DEX avancés vont maintenant jusqu’à fournir un accès direct à plusieurs échanges numériques. L’une de ces plates-formes est OrionProtocol, qui permet aux utilisateurs de visualiser les offres sur divers échanges. Ce protocole DeFi simplifie le trading en intégrant un écosystème tout-en-un où les investisseurs cryptographiques et les traders peuvent exécuter leurs ordres.
De plus, l’OrionProtocol permet à quiconque de commencer à acheter des crypto-actifs comme Bitcoin et Ether sans fournir de documents KYC. Au lieu de cela, les utilisateurs n’ont besoin que d’une adresse de portefeuille, et en quelques clics, ils peuvent acheter la crypto de leur choix.
Pensées de clôture
L’infrastructure traditionnelle des marchés financiers reste un pilier fondamental du marché actuel et des innovations futures telles que DeFi. Cependant, quelques améliorations ou changements doivent être apportés pour être compatibles avec l’ère de l’écosystème numérique. Cela nécessitera la collaboration des parties prenantes, y compris les innovateurs en cryptographie, les régulateurs et les consommateurs potentiels. Jusqu’à présent, des progrès ont été réalisés, mais il faudra peut-être du temps avant que les marchés décentralisés ne soient pleinement adoptés à travers le monde.
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