Avec une explosion des capitaux entrant dans la technologie canadienne, Services bancaires d’innovation CIBC est devenu un acteur sophistiqué dans l’espace.
Longtemps active dans l’écosystème technologique canadien en tant que bailleur de fonds de startups et commanditaire dans des sociétés de capital-risque, la banque a intensifié ses services bancaires de fonds ces derniers mois.
La banque a annoncé une vague de lignes de crédit d’appel de capitaux pour plusieurs sociétés de capital-risque entre mars et mai, en commençant par co-diriger une ligne de crédit pour le dernier fonds de JMI Equity basé en Californie, JMI Equity Fund X. JMI a soutenu plusieurs fonds canadiens entreprises, dont Benevity, PointClickCare et Clio.
Au cours de cette période, la banque a également déclaré avoir fourni des solutions de financement, y compris des lignes de crédit d’appel de capitaux, à des partenaires VC Yaletown axés sur les technologies de logiciels, de données et d’appareils ; le nouveau fonds de John Ruffolo, Maverix Private Equity ; le fonds de capital-risque de démarrage Vanedge Capital III LP ; et le fonds de capital-investissement de Vertu Capital, Vertu Fund I.
« C’est juste un autre indicateur que notre écosystème canadien est en bonne santé, demeure en bonne santé et devient de plus en plus sain.
« Je pense que ce que vous venez de voir dans [a couple of] semaines seulement… en dit long sur ce que nous faisons à travers le continent », a déclaré Mark McQueen, président et directeur général exécutif de CIBC Innovation Banking, dans une entrevue avec BetaKit. « La CIBC adopte une approche holistique de l’écosystème de l’innovation. Bien que le financement de la croissance d’une entreprise soit la spécialité de notre équipe depuis plus de 20 ans, nous savons que les fonds de capital-risque ont leurs propres besoins.
Les annonces faisaient partie d’une année chargée pour la CIBC. Alors que certaines banques se sont « retirées » pendant la pandémie, McQueen a déclaré que la CIBC avait doublé et fermé 40 nouveaux financements d’entreprises au cours de la dernière année. « Notre activité, en substance, a doublé entre janvier 2020 et janvier 2021 », a-t-il déclaré. « Et nous voici en mai et il n’y a pas de fin en vue. Certaines transactions s’élèvent à 2 millions de dollars, d’autres à 100 millions de dollars, mais elles sont toutes importantes et cela témoigne vraiment de la rapidité avec laquelle le secteur s’épanouit en Amérique du Nord.
La banque a été la société la plus active dans les transactions de dette de capital de risque en 2020, selon l’année de revue de l’Association canadienne du capital de risque (CVCA), fournissant 146 millions de dollars de financement par emprunt sur 17 tours au cours de l’année. Au premier trimestre 2021, la banque a fourni 65 millions de dollars de financement par emprunt sur quatre tours.
« L’équipe Services bancaires d’innovation CIBC est un partenaire stratégique pour Maverix Private Equity, car elle anticipe non seulement nos besoins, mais aussi les besoins des sociétés de notre portefeuille », a déclaré Ruffolo à BetaKit.
Mark McQueen, président et directeur général des Services bancaires innovation CIBC.
Selon Christian Lassonde, associé directeur chez Impression Ventures, la vague d’annonces reflète la quantité d’action dans l’écosystème technologique malgré la pandémie. « C’est juste un autre indicateur que notre écosystème canadien est en bonne santé, demeure en bonne santé et devient de plus en plus sain.
Les lignes de crédit avec appel de capitaux sont une offre relativement nouvelle pour la plupart des cinq grandes banques du Canada, a déclaré Matt Roberts, associé chez ScaleUP Ventures. « La majorité [of capital call lines of credit] ont été faites par Comerica il y a 10 à 15 ans, mais les Big Five [banks] tous ont ouvert des marges de crédit… au cours des 18 à 24 derniers mois. On ne sait pas où la CIBC se classe parmi les autres banques pour ce type de prêt, mais Roberts a noté que la CIBC a été particulièrement « vigilante » en annonçant ses transactions.
Innovation Banking a annoncé sa première vague de lignes de crédit d’appel de capitaux en 2019 à Whitecap Venture Partners IV LP, un fonds de capital-risque en phase de démarrage axé sur les technologies de l’information et des communications, les technologies médicales et les technologies alimentaires ; White Star Capital, une société d’investissement multinationale avec des bureaux canadiens à Montréal et à Toronto; et First Ascent Ventures, qui se concentre sur les entreprises technologiques canadiennes axées sur les logiciels B2B d’entreprise.
Roberts a déclaré que la CIBC a fait un effort substantiel pour passer du statut de « non-acteur » à « probablement la première ou la deuxième place » parmi les cinq grandes banques en matière de services bancaires d’innovation. « Ils ont considérablement développé leur pratique de l’innovation au cours des cinq dernières années, depuis qu’ils ont acheté Wellington [Financial]. «
« Il y a un niveau de sophistication là-bas que nous n’avons pas vu avec les autres banques. »
Fondée en 2000, Wellington Financial a été acquise par la CIBC en 2018 avec McQueen à la barre en tant que PDG. Avec des bureaux à Toronto et Menlo Park, Wellington ciblait les entreprises technologiques en démarrage et à mi-parcours, que la CIBC considérait comme une opportunité pour la banque au moment de l’acquisition.
« Nous sommes déterminés à devenir l’une des principales banques d’Amérique du Nord axées sur le client dans l’écosystème de l’innovation », a déclaré Roman Dubczak, directeur général et chef des services bancaires d’investissement mondiaux à la CIBC, Roman Dubczak.
Un investisseur en capital de risque, qui a demandé à ne pas être nommé pour parler librement des différences entre les institutions financières, a déclaré que si d’autres banques offrent des services bancaires de fonds, la CIBC est « beaucoup plus avisée sur le capital de risque, et cela est attribuable à 100 % au fait qu’elles a acheté Wellington Financial. Il y a un niveau de sophistication là-bas que nous n’avons pas vu avec les autres banques – elles font des lignes de crédit d’appel de capital, mais elles sont beaucoup plus par le livre, si vous voulez, moins averties sur l’espace du capital-risque [and] qui sont les joueurs.
Alors que la banque est active sur le marché américain depuis des années, elle a récemment annoncé des nominations de haut niveau au sud de la frontière. Tej Sahi a rejoint le cabinet en novembre en tant que directeur général basé à New York, après avoir quitté la Silicon Valley Bank, dont il était directeur.
La CIBC a également débauché l’ancien directeur général de la division Sciences de la vie et soins de santé de la banque de la Silicon Valley, Joe Hammer, qui a été nommé directeur général et chef des sciences de la vie et des soins de santé de la côte est des États-Unis le 3 mai, opérant à partir du nouveau centre de Boston de la banque. Bureau.
Le 4 mai, Charlie Kelly, de Boulder, au Colorado, et Alan Spurgin, d’Atlanta, ont été nommés cochefs de l’équipe des services bancaires technologiques aux États-Unis de la CIBC.
Trois ans après s’être joint à la CIBC, McQueen a maintenant l’équipe en place pour soutenir pleinement les marchés américain et canadien, avec l’appui d’une des cinq grandes banques.
« Même si nous ne détournerons jamais notre attention de notre propre arrière-cour, les fonds de capital-risque américains apprécient l’expérience, la créativité et la concurrence que la CIBC a apportées à leur marché au cours des trois dernières années », a déclaré McQueen. « Vous allez nous voir continuer à embaucher des personnes talentueuses pour servir cette opportunité sans fin. »
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