MicroStrategy est l’un des défenseurs les plus bruyants de la cryptographie répertoriés à Wall Street. Aujourd’hui, la société dirigée par Michael Saylor se lance dans l’une des toutes premières ventes d’obligations d’entreprise qui affecte spécifiquement le produit des achats de Bitcoin.
La stratégie de MicroStrategy ? Acheter la trempette
Après avoir initialement prévu d’émettre 400 millions de dollars de dette, au moment où l’accord a été lancé lundi, la société a vu une immense demande. Saylor et son équipe ont choisi d’augmenter ce montant à 500 millions de dollars avec la vente d’obligations de pacotille de mardi. Ces types d’obligations offrent généralement des rendements plus agressifs, tout en présentant un risque de défaut plus élevé. Les billets garantis auraient été vendus à un rendement de 6,125%, selon les rapports, après des discussions antérieures sur les prix autour de 6,25% et 6,5%. La banque d’investissement Jeffries a dirigé l’offre.
La nouvelle intervient après une multitude d’achats de Bitcoin tout au long de ce premier semestre. Pour commencer l’année, MicroStrategy a bloqué 20 000 BTC avec un prix élevé de plus de 1 milliard de dollars. La société en a attrapé quelques centaines d’autres ces dernières semaines à environ 55 000 $ par pièce. Après un week-end à la conférence Bitcoin 2021 de Miami, Saylor est prêt pour plus.
À ce jour, la société possède plus de 90 000 BTC avec un prix moyen par pièce d’un peu moins de 25 000 $. Néanmoins, la baisse de Bitcoin au deuxième trimestre est évidente; MicroStrategy a signalé dans un dossier cette semaine un coup d’environ un quart de milliard de dollars dans son prochain rapport sur les résultats du prix fluctuant de la crypto. Après avoir émis des obligations convertibles dans le passé pour effectuer des achats de crypto, Saylor semble déterminé à acheter la baisse avec cette toute première vente d’obligations d’entreprise.
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Les obligations de sociétés attirent l’attention
Ce n’est pas la première « première » de MicroStrategy. La société a également été l’une des premières à payer son conseil d’administration en Bitcoin, et Saylor a été amenée à être la première à avoir une stratégie d’entreprise modifiée intégrant Bitcoin. L’hyper-fixation de Saylor sur Bitcoin en particulier a attiré pas mal de critiques, mais tout cela mis à part, les produits de business intelligence de MicroStrategy connaissent toujours du succès avec d’importants clients Fortune 500 dans leur timonerie.
L’offre d’obligations de cette semaine est également remarquable non seulement parce qu’elle est la première du genre, mais aussi par la réponse qu’elle a suscitée. La société a augmenté son offre à 500 millions de dollars en billets, mais a reçu plus de 1,5 milliard de dollars de commandes pour l’offre – y compris un grand nombre de fonds spéculatifs, selon les rapports. Malgré la récente baisse du Bitcoin, de nombreux grands investisseurs semblent toujours ronger leur frein. Les semaines à venir pourraient être particulièrement révélatrices de leur perspective agressive.
MicroStrategy has come back to earth after yielding substantial attention earlier this year with Bitcoin purchases. | Source: $MSTR-NASDAQ on TradingView.com
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