Quelles sont les meilleures actions aurifères à acheter maintenant alors que les prix de l’or augmentent ?

L’or est un actif ne portant pas intérêt qui se porte généralement bien en période de taux d’intérêt bas. En période de ralentissement économique, les investisseurs se tournent vers l’or car les autres actifs ne se portent pas bien. Actuellement, les perspectives de taux d’intérêt sont solides et les économies se redressent. La hausse des prix de l’or est un peu étrange. L’or agit comme une couverture contre la hausse de l’inflation. Il a bien performé pendant la forte inflation des années 1970 et du début des années 1980. Dans un scénario hyperinflationniste, la valeur des monnaies fiduciaires baisse, ce qui augmente l’attrait de l’or.

Compte tenu de la hausse de l’inflation, les ETF sur l’or ont enregistré les premières rentrées mensuelles en mai depuis janvier. Les entrées de 49 tonnes étaient également les plus importantes depuis septembre 2020. Pour les investisseurs, les taux d’intérêt réels importent plus que les taux d’intérêt nominaux. Alors que les perspectives pour les taux d’intérêt nominaux sont également solides, la hausse de l’inflation devrait dépasser les taux, ce qui devrait conduire à des taux d’intérêt réels négatifs. Cela agit comme un fort vent arrière pour l’or. L’affaiblissement du dollar américain a fourni un autre pilier de soutien aux prix de l’or.

Les actions aurifères agissent comme des paris à effet de levier sur les prix de l’or. Leurs coûts de production restent les mêmes quel que soit le niveau des prix de l’or. Par conséquent, la majeure partie de la hausse des prix de l’or revient à leurs bénéfices, ce qui entraîne une augmentation des marges. Ils versent également des dividendes, ce qui fait des actions aurifères un pari attrayant sur les prix de l’or lorsque l’or devrait augmenter.

En cas de hausse des prix de l’or, ces actions aurifères pourraient offrir des rendements démesurés aux investisseurs :

• Or barrique
• Nouveaumois Goldcorp
• Franco-Nevada

Barrick Gold (NYSE : GOLD) exploite des actifs de premier plan dans le domaine de l’exploitation aurifère, ce qui lui permet de maintenir une production élevée et des coûts bas. En outre, la société a travaillé dur pour rendre son bilan solide afin de résister à la nature cyclique de l’industrie dans laquelle elle opère. Les prix de l’or restant supérieurs aux moyennes historiques, la société a également versé des dividendes attrayants.

Newmont Goldcorp (NYSE : NEM) est la plus grande société d’extraction d’or au monde. Ses actifs de production sont situés dans des zones géographiques attractives et sa production est stable avec de faibles coûts. Cela lui permet de générer un cash-flow libre important. L’année dernière, lorsque les sociétés ont réduit leurs dividendes, NEM a augmenté ses dividendes.

Franco-Nevada (NYSE:FNV) n’est pas une société minière. Il s’agit d’une société de streaming et de redevances qui agit en tant qu’intermédiaire et fournit des financements initiaux à une société minière aurifère en échange d’un droit d’acheter une partie de la production de la société à des taux réduits à l’avenir. L’entreprise est sans dette. Grâce à ces sociétés, les investisseurs peuvent s’exposer aux prix des métaux précieux sans le risque d’exploitation que les sociétés minières doivent assumer.

Les autres actions aurifères à considérer dans un environnement de hausse des prix de l’or sont Kinross Gold (NYSE:KGC), Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM), Kirkland Lake Gold (NYSE:KL) et Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM).