Une nouvelle analyse par Hockeystick de l’activité de transaction de la Colombie-Britannique pour 2020 montre une lacune dans le financement de démarrage de démarrage.
Le BC Tech Report de Hockeystick examine comment l’écosystème technologique de la province s’est comporté en termes d’ententes et de dollars, avec des données provenant de partenariats exclusifs avec des organisations comme l’Association canadienne du capital-risque et du capital-investissement (CVCA). Hockeystick compile également des données de startups à l’aide de sa plate-forme, ainsi que des sources de données publiques.
En 2020, la Colombie-Britannique a bénéficié d’un soutien général en capital à toutes les étapes. Les transactions en début de période représentaient 31% de toutes les transactions, tandis que les transactions de série A représentaient 20% et les transactions en phase finale, 40%. Depuis le rapport Q2 2020 de Hockeystick, il y a eu une activité constante au stade avancé pour la région.
Cependant, seules deux transactions ont été conclues dans la fourchette de 0 $ à 250000 $ en 2020, ce qui a permis de lever un total de 280000 $ – un signe inquiétant pour ce qui devrait être la partie la plus large de l’entonnoir de croissance d’un écosystème. En 2019, la Colombie-Britannique a vu neuf transactions qui ont permis de recueillir un total de 1,6 million de dollars.
Rob Darling, partenaire de recherche chez Hockeystick, a déclaré que l’écart dans les accords de démarrage pourrait être dû à des totaux d’accord non divulgués. «Mais ces chiffres sont vraiment faibles», a-t-il ajouté. «Si c’est vraiment le fait qu’il y a moins de nouvelles entreprises, ou pas assez de financement pour ces nouvelles entreprises, cela signifiera qu’en théorie, aucune entreprise ne passera aux étapes ultérieures.»
Dans l’ensemble, 1,1 milliard de dollars de financement total ont été levés en Colombie-Britannique en 2020, en baisse de 21% par rapport à 2019, qui a permis de lever 1,4 milliard de dollars. Le changement est dû à une baisse des transactions de plus de 30 millions de dollars en 2020, qui ont attiré 588 millions de dollars en 2020, contre 872 millions de dollars en 2019. Le cycle de financement de 330 millions de dollars de la société de technologie juridique basée à Vancouver Clio en 2019 a été le principal moteur de ce chiffre.
Malgré une accalmie précoce, la Colombie-Britannique reste active
Le manque d’activités à un stade précoce pourrait également démontrer le besoin de davantage d’investisseurs providentiels en Colombie-Britannique, un groupe clé de bailleurs de fonds pour cette étape. Des efforts sont déployés pour y parvenir: en octobre 2020, la National Angel Capital Organization (NACO), une association industrielle de 4200 investisseurs providentiels, 45 incubateurs et accélérateurs et 44 groupes providentiels, a reçu 710 000 $ du gouvernement fédéral pour se développer dans l’Ouest. et le Canada atlantique, en collaboration avec le Victoria’s Capital Investment Network et le VANTEC Angel Network pour stimuler le capital de la ville.
En 2019 et 2020, la plus grande cohorte d’ententes en Colombie-Britannique se situait entre 1 et 5 millions de dollars, ce qui indique que les entreprises en démarrage ont connu une croissance et poursuivent leurs séries A ou semences plus. «Cette partie de l’écosystème est saine», a déclaré Darling.
Les investisseurs les plus actifs de la Colombie-Britannique pour le quatrième trimestre de 2020 étaient un mélange d’investisseurs canadiens et américains, notamment Allegis Capital, Battery Ventures, Boldstart Ventures Management, BDC, Evok Innovations, HarbourVest Partners, iNovia Capital, Luge Capital, Mantis Venture Capital, TELUS Ventures. La participation des investisseurs a connu une hausse, indiquant qu’il y a toujours un grand intérêt pour l’écosystème. En 2020, 131 investisseurs ont investi dans des startups de la Colombie-Britannique, en hausse de 39% par rapport à 2019.
«Habituellement, cela signifie qu’ils concluent ensemble des transactions plus importantes. C’est donc un indicateur qu’ils s’intéressent à l’écosystème et qu’ils s’associent à d’autres », a déclaré Darling.
L’année 2020 a vu un changement d’écosystème axé sur les technologies de la santé, ce qui a conduit la province au nombre de transactions. Cependant, la technologie de la santé était la deuxième en termes d’investissement total après la biotechnologie, qui a dominé tous les autres secteurs verticaux. La série B de 144 millions de dollars d’AbCellera au deuxième trimestre 2020 pour sa plate-forme de découverte de médicaments anticorps – qui développe la recherche sur les anticorps neutralisant le COVID-19 – a été un important moteur du succès de la biotechnologie pour l’année. Depuis le rapport Q1 2020 de Hockeystick, les entreprises du secteur des sciences de la vie ont été les principaux moteurs de l’activité de financement de la région.
C’est un grand changement par rapport à 2019, lorsque la plupart des investissements et des transactions sont allés aux secteurs verticaux de la FinTech et de la technologie juridique de la Colombie-Britannique, et les technologies de la santé ont attiré 50% de transactions en moins et une baisse de 64% de l’investissement total.
Place à l’optimisme
Au quatrième trimestre 2020, comme d’autres écosystèmes, les meilleures offres de la Colombie-Britannique étaient celles qui permettaient aux entreprises de s’adapter à l’environnement de travail à distance causé par le COVID-19. La plate-forme d’activation des ventes Dooly a conclu le plus gros contrat avec une série A de 21,4 millions de dollars; SkyHive, la société de gestion des effectifs basée sur le cloud, a levé 10,8 millions de dollars; et ThoughtExchange, un outil d’entreprise permettant de recueillir efficacement les informations des employés, a levé 4 millions de dollars dans la deuxième tranche de sa série B de 30 millions de dollars.
Le quatrième trimestre de 2020 a vu une baisse du volume des transactions, le troisième trimestre consécutif montrant une baisse, mais 2020 a fini par enregistrer le même nombre de transactions que 2019.
Alors que le rapport Q4 2020 de Hockeystick indiquait une baisse du volume des transactions, le troisième trimestre consécutif montrant une baisse, 2020 a fini par atteindre le même nombre de transactions que 2019, à 93. Le trimestre semblait également suivre le thème du deuxième trimestre 2020 et du troisième trimestre 2020 de «moins graines et plus d’échelle. »
Pourtant, l’activité a diminué sur une base trimestrielle. Au total, 100,5 millions de dollars de financement total ont été levés au quatrième trimestre 2020, en baisse de 67% par rapport aux 305,5 millions de dollars du troisième trimestre, ce qui en fait le trimestre de financement le plus bas que la Colombie-Britannique ait connu en 2019 et 2020. Les 20 transactions conclues au quatrième trimestre 2020 indiquent une baisse de 13% par rapport au troisième trimestre. 2020, et il y avait 21 investisseurs au quatrième trimestre 2020, en baisse de 43% par rapport au troisième trimestre 2020.
Alors que l’activité est restée stagnante, un certain nombre de nouveaux programmes gouvernementaux récemment annoncés pour soutenir les petites entreprises pourraient potentiellement créer un nouveau bassin de talents. Le gouvernement fédéral se prépare à lancer une agence de développement régional pour la province, avec un financement de plus de 500 millions de dollars engagé au cours des cinq prochaines années. Pendant ce temps, le budget 2021 de la Colombie-Britannique a affecté 506 millions de dollars en nouveaux investissements pour soutenir CleanBC, une initiative visant à trouver des solutions aux changements climatiques et des programmes de perfectionnement des compétences pour aider les entreprises à embaucher des jeunes et des étudiants de niveau postsecondaire.
Bien que les méga-accords ne soient pas intervenus au quatrième trimestre 2020, les entreprises qui sont passées à la phase ultérieure, les leaders de l’écosystème préconisant un soutien plus important aux startups, pourraient signifier que la technologie de la Colombie-Britannique est à surveiller pour 2021.
BetaKit est un partenaire média de Hockeystick Tech Report.
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