Les Stablecoins ne sont pas quelque chose de nouveau. Ils existent depuis presque aussi longtemps que les crypto-monnaies, avec le premier stablecoin de bonne foi lancé en 2014. Depuis lors, ils ont été largement utilisés par les traders et les investisseurs à la recherche d’un sursis temporaire face à la volatilité.
Mais ce n’est que relativement récemment que les stablecoins ont commencé à évoluer pour offrir aux utilisateurs plus qu’une simple stabilité ou une alternative fiat, mais une entrée viable dans le monde de la crypto-monnaie. Cette évolution est principalement liée à l’amélioration de la manière dont elles sont sauvegardées et utilisées, ce qui rend les pièces stables modernes beaucoup plus performantes que certains des premiers exemples.
Ils sont soutenus différemment
BitUSD, le tout premier stablecoin jamais lancé sur une blockchain, n’est pas comme beaucoup de stablecoins populaires aujourd’hui. Plutôt que d’être soutenu directement par une monnaie fiduciaire détenue dans un compte par un dépositaire, il a été garanti par des jetons BitShares (BTS).
Au lieu d’être simplement soutenus 1: 1 avec l’équivalent en USD de BTS, les utilisateurs devaient sur-garantir, en déposant au moins deux fois la valeur de BTS que le montant de BitUSD qu’ils souhaitaient recevoir. Cette solution n’était pas pratique, car peu de personnes étaient disposées à fournir le double du montant de la garantie juste pour une stabilité temporaire.
Mais les choses changent rapidement, à mesure que de nouveaux stablecoins plus performants émergent, apportant avec eux des solutions de stabilité plus innovantes et une meilleure utilité. Les pièces stables d’aujourd’hui disposent désormais d’une gamme de mécanismes de support intelligents, qui les rendent mieux adaptées aux utilisateurs de crypto modernes.
USDap stablecoin de BondAppétit en est un exemple poignant. Plutôt que de simplement soutenir chaque USDap avec des USD, ceux-ci sont plutôt adossés à des obligations de dette réelles. Ces obligations à revenu fixe génèrent un rendement garantissant que la garantie dépasse toujours la valeur de tout USDap en circulation.
D’autres pièces stables, comme TerraUSD (UST), utilisent plutôt la formule définie par BitUSD, en permettant aux utilisateurs de garantir leurs pièces stables à l’aide d’actifs volatils – mais sans exiger de sur-garantie. Avec TerraUSD, les utilisateurs doivent simplement graver 1 USD de jetons LUNA aux taux actuels du marché pour frapper 1 UST.
À mesure que la finance décentralisée devient de plus en plus populaire, les utilisateurs continueront probablement à exiger des solutions de pièces stables plus performantes, ce qui poussera les émetteurs de pièces stables existants et à venir à continuer d’innover pour répondre à leurs demandes changeantes.
Les pièces stables ne sont pas uniquement destinées à la stabilité
Au tout début de la crypto-monnaie, les stablecoins avaient un objectif clair: permettre aux détenteurs de se retirer temporairement ou définitivement de la volatilité du marché.
Mais alors que la plupart des pièces stables atteignent exactement cet objectif, l’intérêt croissant pour les finances personnelles, l’agriculture de rendement et l’épargne basée sur la blockchain a mis en évidence le besoin d’une solution stable capable également de générer un rendement. Après tout, l’industrie de la crypto-monnaie est associée à des rendements fabuleux pour les investisseurs, et ce facteur est un moteur majeur pour de nombreux utilisateurs.
Mais alors que la plupart des pièces stables peuvent être utilisées pour gagner un rendement en participant à diverses applications DeFi productives de rendement et à des plates-formes d’épargne centralisées telles que Crypto.com et Nexo, nous commençons maintenant à voir des options de pièces stables qui ont des propriétés productives de rendement intégrées au protocole. niveau.
Il s’agit notamment de l’USDap susmentionné, qui génère un rendement pour les utilisateurs qui participent à un pool de liquidité USDap / BAG sur une plate-forme de market maker automatique (AMM) comme Uniswap. Ces récompenses sont versées en jetons BAG, qui est le jeton de gouvernance natif de l’écosystème BondAppétit. Cela permet à la fois de maximiser la liquidité pour l’USDap et le BAG, tout en offrant aux porteurs un rendement stable.
BXTB, un fournisseur de technologie de jeu basé sur la blockchain, propose un autre type de stablecoin à rendement – un qui utilise une combinaison de deux jetons (CHIP + yBXTB) pour générer un retour pour les participants du réseau. Il y parvient en distribuant une fraction des frais de transaction CHIP aux détenteurs de yBXTB. Le jeton yBXTB peut être gagné en frappant des pièces stables CHIP, puis mis en jeu pour gagner ces récompenses.
Image: BXTB
De plus, TerraUSD (UST), le stablecoin USD garanti par LUNA, bénéficie également d’une solution à rendement via Anchor Protocol – un protocole d’épargne sans permission pour la blockchain Terra.
Avec de plus en plus de pièces stables offrant désormais des rendements sûrs et fiables pour les détenteurs, ceux qui ont un appétit pour le risque plus faible ou une faible exposition aux crypto-monnaies pourraient bientôt être tentés par l’industrie. En conséquence, les pièces stables représentent un moyen à faible risque de s’exposer aux avantages des crypto-monnaies, contribuant à la croissance de l’industrie dans son ensemble.
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