Les régulateurs européens examinent si Binance se conforme aux règles sur les valeurs mobilières après le lancement de ses jetons d’actions.
La semaine dernière, Binance a commencé à proposer des jetons d’actions, qui valent l’équivalent des actions de participation d’une entreprise.
Initialement lancé avec Tesla, Binance propose désormais également des jetons d’actions pour les actions de l’échange crypto rival Coinbase.
Les jetons sont disponibles pour les utilisateurs en dehors des États-Unis, de la Chine et de la Turquie. Cependant, les régulateurs européens examinent maintenant Binance pour voir si ces nouvelles offres sont conformes à la réglementation sur les valeurs mobilières.
Perspectives du régulateur européen
Les régulateurs financiers en Europe tentent de déterminer si les jetons respectent les règles régissant la transparence et la divulgation des entreprises.
La Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a déclaré qu’elle «travaillait avec l’entreprise pour comprendre le produit, les réglementations qui pourraient s’y appliquer et la manière dont il est commercialisé».
Cependant, la FCA a également indiqué qu’en fin de compte, la responsabilité incombe aux entreprises de déterminer si leurs produits relèvent de la compétence de l’organisme de réglementation.
Pendant ce temps, le régulateur allemand BaFin a refusé de commenter spécifiquement le cas de Binance, invoquant des «obligations de confidentialité».
Cependant, il a déclaré qu’ils considéraient ces jetons comme des titres, «si les jetons sont transférables, peuvent être échangés dans un échange cryptographique et sont dotés de droits économiques tels que des dividendes ou des règlements en espèces».
À ce titre, ils affirment que les offres de titres obligent les entreprises à publier un prospectus.
Prospectus ou pas? Binance dit non
Selon Binance, un prospectus n’est pas nécessaire car les jetons ne sont pas transférables aux clients d’autres bourses.
En outre, les utilisateurs règlent généralement les jetons dans le propre stablecoin (BUSD) de Binance, plutôt qu’en espèces. De plus, Binance a noté que les jetons ne conféraient pas les mêmes droits de vote que les détenteurs d’actions recevraient.
«Actuellement, les utilisateurs n’achètent et ne vendent les jetons que depuis et vers CM-Equity AG, ce qui ne nécessite pas de prospectus», explique Binance.
Il soutient que les jetons d’actions sont un produit CM-Equity, qui est conforme aux règles du marché européen Mifid II et à la réglementation bancaire de la BaFin.
Dans le contrat de service de jeton de stock et les documents sur les risques clés, Binance souligne également que CM-Equity est responsable de la gestion des services financiers.
Il s’agit notamment de la garde des actions acquises, ainsi que des contrôles de conformité et de connaissance du client (KYC). Le groupe d’investissement basé à Munich affirme que les jetons fonctionnent comme un certificat pour un échange de rendement total.
Cependant, certains avocats estiment que le statut réglementaire autour des jetons est une zone grise. Ils disent que Binance ne précise pas si les jetons d’actions sont un titre ou un dérivé.
«Pris avec les informations de Binance, ce n’est tout simplement pas cohérent», a déclaré Thomas Tüllmann, associé du cabinet d’avocats Eversheds Sutherland basé à Hambourg. «Si j’étais BaFin, je leur écrirais immédiatement et leur demanderais où se trouve le prospectus.»
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