L’or a atteint son plus bas niveau en plus de huit mois mardi, un jour après que les avoirs dans les fonds négociés en bourse adossés à des métaux précieux ont chuté de 14 tonnes, enregistrant la plus grande sortie observée en 2021.
Les analystes ont blâmé les signes d’une reprise économique mondiale et la hausse des rendements obligataires américains pour cette baisse. C’est parce que l’or n’offre aucune vapeur de paiements d’intérêts, de sorte qu’il a tendance à mal performer lorsque les rendements obligataires augmentent.
Néanmoins, un gestionnaire de fonds chevronné a également noté que Bitcoin, la principale crypto-monnaie décentralisée au monde, offrait également des vents favorables au biais baissier de l’or.
L’or ne devrait pas être en panne, mais c’est le cas
Dans une interview avec Bloomberg TV, le Dr Mark Mobius, le fondateur de Mobius Capital Partners LLP – une société de gestion d’actifs basée à Londres, a souligné l’avantage concurrentiel de Bitcoin sur le marché de l’or, notant qu’il existe certainement une corrélation qui a poussé les prix de la crypto-monnaie à la hausse. et les taux des métaux précieux baissent malgré un environnement pro-valeur refuge.
« Bitcoin est comme l’or – c’est une réserve de valeur – donc je pense qu’il existe une relation entre ces deux », a déclaré le Dr Mobius. «C’est l’une des raisons pour lesquelles l’or est en baisse. Sinon, il n’y a aucune autre bonne raison pour laquelle le métal précieux devrait être en panne. »
Le professionnel de l’investissement sur les marchés émergents avait conseillé à ses clients de détenir au moins 10% d’or dans leur portefeuille en juillet 2020.
«L’or physique est la voie à suivre, à mon avis, en raison de l’incroyable augmentation de la masse monétaire», avait déclaré M. Mobius.
Près d’un mois plus tard, le taux au comptant du métal précieux a atteint un sommet historique de 2 075,282 $ l’once. À peu près à la même époque, la valeur de l’action du SPDR Gold Trust ETF a grimpé à 194,45 $ par part, le plus élevé jamais enregistré. Néanmoins, il n’a pas réussi à générer un élan à la hausse supplémentaire car Bitcoin est devenu la conscience d’autres investisseurs traditionnels.
Au début, le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones a alloué 1 à 2% de son portefeuille à Bitcoin Futures en mai, soulignant clairement que la crypto-monnaie pourrait remplacer l’or pour devenir la prochaine valeur refuge mondiale. Plus tard en novembre 2020, Stan Druckenmiller a également souligné Bitcoin comme un «or numérique».
« Franchement, si le pari or fonctionne, le pari bitcoin fonctionnera probablement mieux car il est plus mince, plus illiquide et contient beaucoup plus de bêta », a déclaré M. Druckenmiller, retirant les commentaires qu’il avait faits en 2018 lorsqu’il a dit qu’il » ne voulait pas posséder de bitcoin. »
Bitcoin Rise to Fame
Bitcoin se négociait autour de 16000 $ au moment de l’aval de M. Druckenmiller. Pendant ce temps, l’or avait chuté d’environ 15% par rapport à son record. C’était presque un mois avant que PayPal, un géant des services de paiement, n’annonce un nouveau service permettant la détention, l’achat et la vente de crypto-monnaies via sa plate-forme traditionnelle aux États-Unis.
L’annonce a fait passer le statut de Bitcoin d’un actif naissant à un concurrent mondial sérieux dans le secteur de la réserve de valeur. Plus tard, Mastercard et Bank of New York Mellon ont également annoncé qu’elles intégreraient la crypto-monnaie dans leurs services existants.
Tesla et Square ont également ajouté Bitcoin à leurs bilans en tant qu’actif alternatif, tandis que MicroStrategy a récolté plus de 90100 BTC dans une série de tours d’achat. Ce dernier détient désormais plus de 70% de ses réserves en Bitcoin.
Les analystes de Citigroup ont également noté que l’or est confronté à une concurrence féroce de Bitcoin. Le stratège principal des matières premières de Bloomberg a noté que la crypto-monnaie pourrait représenter une valorisation de plus de 100000 dollars sur la perspective de migration des investisseurs en or. Récemment, Bitcoin a dépassé les 58000 dollars.
Mais le taureau d’or hardcore Peter Schiff voit les perspectives différemment. Le fondateur d’Euro Pacific Capital critiqué les entreprises qui ont ajouté Bitcoin à leur bilan, ajoutant l’or feront un retour.
« Or est en baisse parce que les justiciers du marché obligataire pensent que la Fed gagnera un combat contre l’inflation », a-t-il tweeté lundi. «Mais lorsque la Fed augmente le QE pour sauver les marchés obligataires et boursiers, il sera évident que non seulement le nourris perdre le combat contre inflation il n’entrera même pas sur le ring.
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