Les métaux précieux comme l’or, l’argent, le platine et le palladium sont connus pour leurs avantages en matière de diversification de portefeuille. Habituellement, les métaux précieux comme l’or et l’argent ne sont pas corrélés aux actions, obligations ou autres investissements traditionnels. Par conséquent, ils offrent des avantages uniques en matière de construction de portefeuille.
Les métaux précieux sont l’un des segments clés parmi les différentes classes d’actifs. À l’instar des différents segments, les métaux précieux occupent une place importante dans les portefeuilles des investisseurs. En fin de compte, la plupart des différentes classes d’actifs se font concurrence en fonction de leur rendement et de leur profil de risque. Il est important de voir si les métaux précieux répondent à tous les aspects d’un bon investissement.
Les métaux précieux sont-ils un bon investissement?
L’or est considéré comme un actif refuge, qui attire l’attention des investisseurs lorsque l’incertitude, la peur ou les tensions géopolitiques augmentent. L’année dernière en a été un parfait exemple. L’or a atteint un niveau record en raison de l’incertitude liée à la pandémie de COVID-19 et de la politique monétaire facile suivie par la Fed et d’autres banques centrales.
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L’investisseur légendaire Warren Buffett n’aime pas l’or. Il pense que sur le long terme, les actions ont tendance à battre les rendements d’autres classes d’actifs comme l’or. Bien que cela puisse être vrai à très long terme, peu d’investisseurs peuvent ou sont disposés à détenir des actions pour une durée comparable à celle de Buffett. Par conséquent, il est conseillé aux investisseurs de détenir une partie de leur portefeuille dans les métaux précieux, en particulier l’or.
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Un autre investisseur légendaire, Ray Dalio, qui est le CIO de Bridgewater Associates, recommande aux investisseurs de détenir 5 à 10% de leurs portefeuilles en or. Dans un article sur LinkedIn, il a écrit: «Si vous ne disposez pas de 5 à 10% de vos actifs en or comme couverture, nous vous suggérons de vous y intéresser de nouveau. Ne laissez pas les préjugés traditionnels, plutôt qu’une excellente analyse, vous empêcher de faire cela. «
Il est important de détenir des métaux précieux dans un portefeuille pour plusieurs raisons. Premièrement, ils agissent comme une couverture contre l’inflation. La Fed suit une politique très souple, qui conduit à une augmentation de la masse monétaire et à une augmentation de l’inflation. L’offre d’or et d’autres métaux précieux est globalement fixe, ce qui en fait un bon investissement dans un scénario inflationniste.
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L’environnement de taux d’intérêt bas est bon pour les métaux précieux, en particulier l’or et l’argent. Leurs prix sont généralement inversement proportionnels aux taux d’intérêt. Dans un environnement de taux d’intérêt bas, l’or a surperformé les actions, les obligations et un large indice de matières premières.
Une autre caractéristique très importante des métaux précieux en tant qu’investissement est qu’ils se comportent différemment des actions. La corrélation entre l’or et le S&P 500 et l’or et les obligations est très faible. Cela signifie que l’or ajoute d’énormes avantages de diversification à un portefeuille. Les métaux précieux sont également utilisés pour couvrir les événements macroéconomiques, tels que l’inflation, la déflation et la dévaluation des devises, permettant potentiellement aux investisseurs de préserver leur richesse.
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Choisir les métaux précieux
Les principaux métaux précieux sont l’or, l’argent, le platine et le palladium. À des fins de valeur refuge et de couverture, l’or et l’argent sont des choix populaires. Alors que l’or est considéré comme une forme de pseudo-monnaie et est principalement utilisé pour les bijoux, l’argent a également des applications industrielles. Pour cette raison, les prix de l’argent sont généralement plus volatils que ceux de l’or. Cependant, leurs prix sont dans une certaine mesure corrélés et évoluent ensemble.
Le platine et le palladium ont des utilisations beaucoup plus industrielles. Alors que la plus grande demande de platine provient des catalyseurs automobiles, le palladium est utilisé dans de nombreux types de processus de fabrication.
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Le métal précieux à acheter dépendra de votre objectif de placement et de votre tolérance au risque. Par exemple, le platine et le palladium sont plus volatils que l’or ou l’argent. Le meilleur endroit pour commencer est d’acheter de l’or et de l’argent. Ces deux métaux agissent comme une couverture contre les changements politiques et économiques mondiaux.
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